求问如何分析GRS检验结果。Test stati~c就是GRS统计量吗？最左侧的J0和J1分别代表什么，p值以哪个为准。
P值=0是否表示拒绝原假设，即25个截距联合不为0，模型解释力不强
在此谢过各位

命令如下
grstest2 ri1 ri2 ri3 ri4 ri5 ri6 ri7 ri8 ri9 ri10 ri11 ri12 ri13 ri14 ri15 ri16 ri17 ri18 ri19 ri20 ri21 ri22 ri23 ri24 ri25 , flist(rm_rf smb hml) alphas


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GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归alpha截距是不是联合为0，原假设为H0： alpha1=alpha2=....=alpha25=0
结合Fama French5因素模型就是，25个股票资产组合下，五因素Rm-Rf、SMB、HML、RMW、CMA作为风险因素对25个股票资产组合OLS回归后，25个截距是否联合为0




stata 命令是 grstest2 被解释变量varlist [if] , flist(解释变量string) [alphas nqui]


原文见https://bbs.pinggu.org/thread-3121513-1-1.html