β系数相关问题 - 经管之家

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收藏 2009-08-01

银行股本资本成本率= 无风险收益率+ BETA 系数×(市场风险溢价)

刘永涛(2004)对上海证券市场的B系数相关特性的实证研究，结果表明，我国近年来金融业的β系数为1.089，标准差为0.134，小于0.15的接受上限。

请问：若要使用上述已有研究成果的话，单个银行的 BETA 系数是否统一使用1.089？

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2009-8-2 17:56:51

这个……如果是你写论文你的话，怎么可以用别人的计算数据呢？
而且单个证券是不能用上述行业贝塔去估算的，非常不严谨。这是没有说服力的。如果单个股票的市场表现很好，得到的贝塔将比上述值大很多。

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2009-8-2 23:18:02

不同银行的beta系数肯定不同的。你自己收集数据，重新做做看，结果肯定不相同。横截面、样本区间不同，最后的结论肯定也会不同。

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