上一篇文章主要简述了一下海龟的原型，看似是一个很暴力的趋势追随策略。然而现实并非这样。

首先海龟在头寸上有很严格的限制，海龟按照我们所称的单位（Units）建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。

因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算：

单位=帐户的1%/市场价值量波动性

或

单位=帐户的1%/(N×每点价值量)

其次，如果我们去研究他的出场就会发现，海龟只要经历一个小小的波浪就会龟缩起来（当期价格低于上个开仓价格的N倍ATR，就全部平仓出场），等待新的机会。然而往往因为等待而失去了一波乘势而上的机会。

因此我们将他的出场做一些小小的修改，将策略的主动出场改为，每个在不同价位开的仓均采用不用的止损线，止损线设为当前所有持仓单位的持仓均价，看看是否能获得一个好的效果。

通过同时间段回测的权益曲线，我们可以发现在大行情下，明显改进后的出场方式更能抓住收益，然而随之出现的是，因为仓位的暴露，随之出现的是，当出现行情下调的情况，伴随的回撤也会加大。