工商银行(601398,股吧)昨日发布半年报显示，今年上半年实现净利润667亿元，同比仅增长2.8%。也就是说，连续3年高达50%的净利增幅好景已经不再，似乎全球最赚钱银行的“发动机”也在这次金融风暴中熄了火。

　　虽然上半年贷款增速达到18.9%，但受利差收窄影响，净利息收入却下降了11.2%。与此同时，贷款高增长还导致资本充足率的下降。业内人士分析认为，这是银行业上半年的一个缩影，下半年随着流动性状况的改变和银行议价能力的提高，盈利状况会逐步好转。

利差收窄成利润最大“杀手”

　　按照国际财务报告准则，2009年上半年工行实现税后利润667亿元，同比增长2.8%；每股收益为0.20元。年化平均总资产回报率和加权平均权益回报率分别达到1.26%和20.86%，比2008年末提高了0.05个和1.43个百分点。

　　上半年高达7.72万亿元的信贷投放中，工行贡献了超过1/10，而政府背景融资项目也不出所料占了大头。

　　截至今年6月末，工行各项贷款余额为54365亿元，比年初增加了8645亿元，贷款增幅为18.9%。其中，对国家重点项目和行业龙头骨干企业增加优质项目贷款4499亿元，占新增贷款的比重达52%。

　　息差收窄是盈利的第一“杀手”。期内净利息差为2.13%，相比2008年底的2.8%大幅收窄0.67个百分点，利息净收入也跌至1160.38亿元，跌幅达11.95%。

　　事实上，贷款上去、收益却下降的并不止工行一家。前日公布中报的交通银行(601328,股吧)，也因利差收窄，导致净利润增幅下降至0.3%，基本与去年持平。

　　中信建投宏观分析师夏敏仁指出，除利差收窄外，去年上半年基数过高以及票据融资获利不大等都是净利润增幅放缓的原因。“其他大型商业银行多数也逃不出相似命运。”

　　对公理财推高非息收入大增38%利息收入的下降，难掩非息收入的光芒。

　　中报显示，上半年工行实现非利息收入320.44亿元，同比增长38.3%，非利息收入占总营收比重提高6.6个百分点，至21.6%。其中，中间业务收入283亿元，同比增长17%。

　　其中，对公理财业务和银行卡业务尤其抢眼。数据显示，上半年对公理财业务销售额达6888亿元，同比增长144.4%，实现对公理财业务收入18.36亿元，同比增长25.9%。银行卡发卡量新增2856万张，消费额达到6172亿元，同比增长62.3%，其中信用卡新增665万张，消费额1995亿元，同比增长80.1%。

　　海通证券(600837,股吧)银行业分析师佘闵华认为，从上半年的业绩来看，工行的发展比较稳健，下半年该行的业绩会逐月环比上升，预计全年可以达到6%到9%的水平。

　　信贷狂飙致资本充足率下降

　　在经历了上半年的信贷狂飙之后，工行资本充足率由年初的13.06%下降到12.09%，核心资本充足率也下降了0.97个百分点至9.97%的水平。

　　佘闵华指出，资本充足率的下降是意料之中的，不过目前工行仍然维持在一个比较高位的水平，坚持到明年中期应该是没有问题的，此间不用通过发债来补充资本。

　　总体来看，由于风险防控到位，工行资产质量继续保持稳定，不良贷款继续“双降”。

　　截至6月末，工行不良贷款余额较年初减少58亿元，不良贷款率降至1.81%，较年初下降0.48个百分点。截至6月末，工行的拨备覆盖率已提高至138.2%，比年初提高8.05个百分点。存贷比为57.6%，据75%的监管红线仍有一定距离。

　　此外，工行还抓住4月份全球金融市场出现反弹、流动性恢复的时机，减持了部分风险外币债券，进一步缩小了风险敞口。计提各类资产减值损失102.12亿元，同比减少81.03亿元，下降44.2%。

　　值得注意的是，报告特别强调，未来工行将高度警惕资产价格泡沫，加强信贷审查，严防信贷资金流入股市，高度关注房地产贷款风险。

　　“洋股东”大手笔减持

　　半年报还显示，工行最大股东汇金公司二季度末持有工行118286742560股，与一季度末持股数量相当。而限售股到期后，外资股东却出现了大手笔减持的情况。高盛集团、美国运通、安联三家外资机构共减持71.5亿股工行股份。

　　截至2009年6月末，工行外资持股的比例已从年初的7.2%降至5.1%，降幅超过两个百分点。

　　事实上，遭减持的并非工行一家。由于在金融危机中遭受重创，苏格兰皇家银行（RBS）和美国银行都在此前分别抛售了持有的中国银行(601988,股吧)和建设银行(601939,股吧)全部或部分股权。

　　虽然不被洋股东看好，但工行自己做起“洋股东”来却得心应手。

　　数据显示，工行上半年投资南非标准银行的收益率达到约7.7%，远高于同期外币债券投资收益率。而工银澳门的成立以及对加拿大东亚银行70%股权的成功收购等，都为工行进一步“走出去”奠定了坚实基础。

　　深发展资本充足率刚“达标”

　　商报讯 深圳发展银行上半年实现净利润23.11亿元，同比增长7.82%。同时，资本充足率偏低的老问题仍没有解决，8.62%的水平刚刚“达标”。

　　根据深发展银行昨日公布的2009年半年报，截至6月30日，该行资本充足率稳定在8.62%的水平，核心资本充足率为5.08%，该数字虽然较2008年底有所上涨，但仍处于偏低水平。不过，深发展银行表示，该行已在6月29日的股东大会上，高票通过了非公开发行股票方案，拟以每股18.26元的价格向中国平安(601318,股吧)非公开发行不少于3.70亿股但不超过5.85亿股的股票。在取得监管批准完成注资后，该行核心资本将增加67亿元至107亿元。

　　同时，平安集团宣布其与新桥投资签署股份购买协议，收购新桥投资所持有的所有深发展股份。发行完成将使得深发展银行的资本充足率超过10%。

　　在深发展银行净利润增长7.82%的背后，也隐藏着些许风险。今年上半年，该行不良贷款比上年末大幅增加了28.22%，达到了24.71亿元；不良贷款比率也从上年末的0.68%增加到0.72%。

　　宁波银行(002142,股吧)净利润同比降3.22%

　　商报讯 在利差收窄、贷款拨备计提超过预期的影响下，宁波银行上半年净利润7.06亿元，同比下降了3.22%。

　　宁波银行昨日发布的中期业绩报告显示，该行上半年实现营业收入18.50亿元，同比增加2.44亿元,增幅15.20%；净利润7.06亿元，同比下降3.22%；归属于上市公司的每股净资产3.60元，较上年度期末增加2.27%；基本每股收益0.28元，同比微降0.01元。

　　截至报告期内，公司总资产1298.78亿元，比年初增加266.15亿元，增幅25.77%；各项存款970.28亿元，比年初增加208.06亿元，增幅27.30%；各项贷款642.49亿元，比年初增加150.93亿元，增幅30.70%，接近行业平均水平。

　　宁波银行资本充足率为12.84%，与2007年年末和2008年年末的21%和16.15%有明显下降，核心资本充足率也较去年年底下降了3.04个百分点至11.56%。

　　报告期末的拨备覆盖率则较2008年末的152.50%有所增长，达到160.41%，高于监管部门的150%。