国内金融机构使用Black-Litterman模型多吗？呵呵

我看有些券商写过一些关于bl模型的报告，但是不是很了解

每次重设参数应该在季度末进行，因为很多经济行业的数据都会在这时候更新。

在计算先验分布是，应选择的长一些，比如7~10年（这和文献里用的60个月）有所不同。原因很简单，我们国内政权市场的趋势特点太显著，如果选择的时间太短，对收益均值的估计就会受到趋势的很大影响，收益率会被高估或低估。我计算过近来60个月的行业收益率的均值，基本上都在2%~3%之间，是一个非常高的数据，可能是由于近5年来的大牛市的因素，另外，还有近年来的通涨率（非常高）的影响。

在计算收益率的方差时，最理想的数据是每日或每周的数据，可惜这样的行业收益率数据在获取时候成本很高。