在用Copula函数构造出联合分布后，怎么使用随机模拟求出VaR

情何以侃啊

2515

收藏 2017-03-14

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假定使用FGM Copula函数构造了一个三变量的联合分布，边缘分布均为指数分布，怎么用软件对联合分布随机模拟求得VaR，急用，麻烦知道的说一下，谢谢了！！

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情何以侃啊

2017-3-14 14:16:55

模型中已假设给出各边缘分布的参数，copula函数的参数也假设了

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18650347648

2017-3-20 14:40:23

你的联合分布已经出来了，现在就是根据联合分布进行蒙特卡洛模拟，模拟出随机数，这时候模拟出的随机数是服从（0,1）均匀分布的，你还需要进行相应概率积分变换的逆函数得出标准残差，再乘以条件标准差得到收益率残差，最后得到模拟的收益率，这时候就可以构造投资组合计算VaR。
PS:VaR是不满足一致性要求的，建议你使用ES或者CVaR。还有只求一个VaR的意义不大，研究中一般用滚动时间窗口法预测样本外的VaR和ES，然后进行返回检验。