为了摆脱证券市场弱式有效性传统检验范式的理论困境，提出用价格时间序列转化为数位序列后的条件可预测性进行检验的新途径，并定义条件熵为这种研究范式下市场有效性的度量．新方法不仅简单明确，且给出了有效性程度的量化度量．实证分析了上证综合指数的条件可预测性特征及其历史变迁趋势，并用香港恒生指数进行对比，取得了几个重要的检验成果，并阐述了理论和政策意义