Analysis of Financial Time Series by Ruey S. Tsay

第二版 第九章有简单的讲Barra模型


其中解释了Barra模型建模的思想 和 怎么求f因子



其中有个例子是产业因子模型 industry factor model


但是我不明白求f因子的意义是什么  求出来的经济学解释是什么？？？？？回归之后的贝塔系数怎么解释




另外  产业因子模型  行业分类的虚拟变量 和 收益回归之后  为什么ind.dum【4】的系数是NA？？？？？

glm(t(R.rm)[,1]~ind.dum[,1]+ind.dum[,2]+ind.dum[,3]+ind.dum[,4])  

Call:  glm(formula = t(R.rm)[, 1] ~ ind.dum[, 1] + ind.dum[, 2] + ind.dum[,
    3] + ind.dum[, 4])

Coefficients:
(Intercept)  ind.dum[, 1]  ind.dum[, 2]  ind.dum[, 3]  ind.dum[, 4]  
     0.10448      -0.06863      -0.04105      -0.05510            NA  

Degrees of Freedom: 5 Total (i.e. Null);  2 Residual
Null Deviance:      0.003491
Residual Deviance: 0.0001867    AIC: -35.24



跪求大神指教！！！！！

谢谢！！！！