【报告系列】麦肯锡：中国银行家的新使命——重塑和经营资产负债表

Captain-CUI

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收藏 2017-04-25

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中国经济和客户需求发生了天翻地覆的变化，银行必须主动“重塑”资产负债表。新常态下，中国经济会在相当长的时间之内呈现L型增长，经济活力从传统的加工制造和出口转为消费升级和创新驱动。在此背景下，银行客户的需求也发生了根本性变化。ZF融资已经从过去的平台贷款转向地方ZF债券（截至2016年底已经置换超过8万亿，预计还有超过6万亿债务待置换）；中国企业整体杠杆率高企，具有结构性去杠杆需求，但与此同时需要金融机构给予“资本金投资”；中国个人消费者储蓄率极高，“个人资产负债表”在负债端和发达国家比几乎为空白，长期而言有巨大的“加杠杆”的能力和需要。
重塑资产负债表本质上是对银行传统战略和业务模式的反思。从资产角度，银行首先要摆脱对信贷资产的依赖，发展“商行+投行+投资”的多重资产能力。这一方面是未来中国混业经营、综合金融的必然趋势，同时也是银行客户多元化投融资需求的必然。汇丰银行（HSBC）过去十年信贷资产规模下降幅度惊人，其信贷资产占比从2005年的50%下降到2015年的38%。负债方面，银行需要践行传统负债和主动负债相结合管理模式，降低负债平均成本。在保持基础存款吸收能力的基础上，银行要集中发力发展保本理财、大额存单等主动负债业务，同时探索次级债、可转换债等新型负债品种。还是以汇丰为例，其在债券和金融市场交易类负债占总负债的三成以上，国内大部分银行此类负债（不含同业负债）不超过10%。在重塑资产和负债结构的同时，银行需要统一表内外视图，这既是银行自身风险和资产负债管理的需要，也是当前监管改革的重点。
“重塑资产负债表”的技术手段包括资产负债管理、流动性管理和资本管理三大核心内容。资产负债管理决定了银行资产负债表的整体结构，同时也体现了通过FTP等灵活的管理工具进行动态调整的管理能力；流动性管理决定了银行在危机面前的生死存亡，事关重大；资本管理能更好的引导银行正确的使用“资本”这个稀缺资源，提高单位资本回报。
“重塑资产负债表”是新一代银行家的历史使命，也是其核心能力的体现。相比传统银行家的业务拓展、网点新设、产品创新和客户开发等核心能力，资产负债表经营给银行家提出了崭新的课题；这既需要银行组织能力的提升，更需要银行核心领导个人能力的转变。麦肯锡在中国的实践发现，银行无论从发展机构能力还是核心领导能力都有很长的路要走。