市场和企业是组织生产的两种方式，前者是价格机制，后者是行政命令。这两者有什么差异呢？
从交易成本角度看，市场机制需要不同经济主体之间的契约安排，所有外生交易成本更高；而企业由于委托代理等机会主义问题会带来内生交易成本。所以，市场和企业之间的选择是一道内生和外生交易成本的两难选择问题。
从劳动分工角度看，分工不是市场的专属，企业内部也存在着分工。市场主体之间的分工，由于完全剩余收益权，其激励效果是定额地租，自己获得全部好处，激励效果更彻底；而企业内部分工，最多只能获得部分剩余，其激励效果类似于分成地租，企业内部成员只能获得自己努力的部分好处，激励效果不足。既然市场分工优于企业内部分工，为什么市场分工不继续深化下去？市场分工的深化意味着市场交换范围和规模的扩大，交易成本是市场分工的边界。所以，经济中存在着交易成本和市场分工的两难选择。