最近在看财务管理中非效率投资方面的论文，有很多疑惑，特来请教!
作者的思路是：
1.按照Richardson非效率投资模型求出非效率投资。如图：

2.将求出的非效率投资（被解释变量）和其他变量，如公司治理、股权结构（解释变量）回归，发现两者之间的关系！

3.我的主要疑惑是这两个模型都是面板数据，且控制了年份和行业！那回归的时候应该用混合效应ols，固定效应还是随机效应？是不是也要按照模型回归的结果作检验选择合适模型，而没有一定呢？