连老师
(CC: 其他能回答的热心人）

我想请教非线性2阶段估计的做法。具体的例子如下。

Y= 上市与否的二值变量（0/1) : IPOD


内生变量
X1= CEO持股 : CEOOWN
X2=CEO持股的二次方   CEOOWN*2


工具变量
X3 =  ROA的标准误 SD_ROA
X4 =  Liquidity
X5 =  是否是子公司的dummy:  Susidary

控制变量
ASSET
LEVERAGE
Industry  dummy
Year dummy

CEO持股 : CEOOWN 是内生的，那么就用 N2SLS. 很多CEO ownership的paper都说用外生变量的二次项和交乘项作为工具变量，那么具体该怎么写呢？
首先
我直接用ivprobit
① 不考虑在第一阶段的 CEOOWN*2中加入其他不同的工具变量
xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA  Liquidity Susidary)  , first twostep
② 加入工具变量的2次项目和交叉项

xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA*2  Liquidity*2  Susidary*2  ///
        SD_ROA*Liquidty SD_ROA*Susidary  Liquidity* Susidary)  , first twostep


③ 加入工具变量,工具变量的2次项目和交叉项
xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA  Liquidity Susidary   ///
                                      SD_ROA*2  Liquidity*2  Susidary*2   ///
                                          SD_ROA*Liquidty SD_ROA*Susidary  Liquidity* Susidary)  , first twostep


谢谢