标题：上市公司财务报表操作－部分案例

案例 1：利用应收帐款虚构销售收入 一些上市公司财务报表“应收帐款”居高不下，高额应收帐款的背后到底隐藏了什么呢？ 应收帐款是企业因销售商品、产品或提供劳务 而形成的债权。 利用应收帐款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽 性强的两大特点： 1．应收帐款的变化可以直接导致公司主营业 务收入的变化， 从而影响最终利润； 2．应收帐款的增加是一种隐性操纵，采用这 种方式不需要披露，容易隐藏，很难通过对财务报 表的分析查清特定的原因。因此，应收帐款已成为 上市公司对利润进行操纵的主要手段之一。 1997 年主营规模和资产收益率等指标在深沪 上市的所有商业公司中均排序第一的郑百文公司， 目前有效资产不足6 亿元，亏损已突破15 亿元， 其中1999 年一年亏损9.8 亿元，拖欠银行债务高 达25 亿元，与两年前火爆全国的情景形成了强烈 反差，企业已陷入生死两难、跌入穷途末路的境地。 据郑百文公司的财务人员介绍，在郑百文的全部资 产中，一直是流动资产的比重最大，而在流动资产 中，又是应收帐款的比重最大，这里面的秘密都来 源于造假。 郑百文变亏为“赢”的常用招数是，让厂家以 “欠商品返利款未付”形式向郑百文打欠条，少则 几百万，多则上千万，然后据此以应收款的名目做 成赢利入帐，把亏损变为盈利。同时，为了避免以 后的债务纠纷，郑百文还必须与厂家签订另外一个 补充协议，明确指出所打欠条只是“朋友帮忙”， 供郑百文做帐用，不作为还款依据，不具有法律效 力。 这一作假手段从郑百文1995、1996、1997 年 三年的会计报表中可见一斑：三年内应收帐款大幅 增加，企业主营业务收入也出现高速增长，而应收 帐款周转率却出现下滑，尤其1997 年不正常地大 幅降低。这无疑在一定程度上表明公司靠大量应收 帐款撑起的高额利润有着值得怀疑的地方。 又如银广夏，近几年的赊帐比率一直居高不 下，且增长迅速，2001 年中期为2.55，比去年同 期的0.77 增长了231.17%，比期初的0.60 增长了 325%，由此看来，公司的主营业务收入在很大程度 上依赖于应收帐款。而从其财务数据来看： 1999 年公司应收帐款净额出现了高速增长， 增幅达 84.44%，净利润也增长了43.82%，但是经营活动 现金流入出现负增长，为-16.57%。2000 年，公司 净利润出现高速增长， 期末应收帐款也增长了 54.22%，达8.96 亿元，而经营活动现金流入仅为 5.82 亿元，表明构成主营业务收入主要来源的应 收帐款的收回状况值得怀疑，公司具有虚构销售的 潜在嫌疑。 由以上案例，我们可以看到，对应收帐款的分 析不应是孤立的，而是要结合利润表和现金流量表 来进行综合分析。与应收帐款直接相关的会计科目 是利润表中的主营业务收入和现金流量表中的经 营活动现金流入。此外，与提取应收帐款坏帐准备 有关的还有坏帐准备、管理费用等科目。 值得注意的是，会计报表附注中披露的应收帐 款帐龄、坏帐可收回情况、关联方购销活动等说明 都是不可忽视的重要内容。 反映应收帐款与主营业务收入关系的赊帐比 率是一个重要指标，它的较大变动或比值较高，表 明企业的主营业务收入主要依赖于应收帐款。而赊 销收入存在很大的不确定性，它的可收回性将极大 地影响公司盈利的质量。因此，这种情况下，一定 程度上存在了企业利润操纵行为的可能。 （注：赊帐比率=期末应收帐款/当期主营业务 收入） 接下来进一步用应收帐款周转率这一指标来 衡量赊销收入的可收回性和周转速度。 应收帐款周转率高，说明企业收款速度快，偿 债能力强。其不正常的大幅降低，表明企业的资金 回笼和周转存在一定问题，这些问题如果没有恰当 披露， 就存在财务报表陷阱的可能。 案例 2 ：利用关联购销，低买高卖 在上市公司粉饰业绩的众多方式中，关联交易 是一种较常用的手法。 我国上市公司的独立性较差，上市公司的关联 交易活动有泛滥的趋势。 由于关联方之间的交易可能不存在竞争性的、 自由交易的条件，而且交易双方的关系常常以一种 微妙的方式影响交易，关联交易往往不是建立在公 平交易的基础上。因此，关联方之间通过不公平交 易可以达到粉饰财务报告，欺骗报告使用者的目 的。如果上市公司对关联交易信息作虚假披露、掩 盖实情,则对中小股东的合法权益损害更为严重。 关联购销活动是关联方交易的一种常见方式， 主要手段是上市公司从关联公司低价采购原材料， 再把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临 亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以不 合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处理或停 如某上市公司2001 年中期某上市公司制药厂 应收帐款高达26.25 亿元，基本上是与其集团子公 司发生的。可见上市公司的购销活动有很大一块来 源于关联交易所作的帐面调整，这些关联交易已成 为上市公司粉饰利润的调节器。 案例 3：打销售收入确认的“时间差” 我国企业会计准则明确规定了销售收入的确 认原则，但在实际情况中，上市公司常常采用提前 确认收入、推迟确认费用；或不以实际收入的发生 为依据，而是根据购销合同协商确认收入等手段直 接操纵利润。 如某公司与另一公司合建的大厦，该大厦已经 销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997 年度未分配利润251 万元，占公司当年利润总额的 120.3 万元的208.65%。又如某公司1999 年报虽然显示公司扭亏，但公司年末通过协议出售库存商品 所得的收入占当年总收入的92%。由此可见公司的 经营前景不容乐观。果然， 2000 年中期该公司再 现度出现亏损。 (海