近期，新工业革命以“硬”为代表的先进制造业迎来新一轮的价值重估，相关板块表现活跃。此外，360回归A股赚足市场眼球，连乔治白(8.580, 0.00, 0.00%)、龙津药业(12.540, 0.00, 0.00%)等被一些自媒体“点股为壳”的股票也受到资金追捧。这背后，我们看到一个信号：个人投资者的增量资金正在进场，市场波动率有望回归。

年初，我们曾强调，市场的风格由增量资金决定，2017年是机构投资者主导的市场风格，此后周期和消费龙头交替表现体现出这样的市场风格。而当前，两融余额悄然重返万亿，壳资源炒作有所升温，都显示个人投资者的重新活跃起来。从历史上看，个人投资者的活跃往往与市场波动率提升相伴。市场估值变化的背后同样是市场微观结构的变化，自2016年以来，A股市场估值水平整体温和修复，更高的估值水平如果能够维系，更为活跃的交易则很难缺席。

壳资源炒作的升温，一方面是个人投资者增量资金的入场，另一方面则反映了部分个人投资者投资理念的不成熟。在A股市场正在不断开放的大环境下，要想在市场上掌握定价权，一定要树立正确的价值投资理念和真正的成长投资理念，这与国家经济增长的驱动力和发展方向是息息相关的。新工业革命号角的吹响是在唤醒大家关注中国经济的真价值和真成长的发展方向。

麟龙科技认为，以先进制造为代表的系统性重估是未来A股的主流方向。当前我们仍建议沿三条主线进行布局：1、以过硬技术作为支撑，以基础设施作为依托的高端制造业（轨交、5G等）；2、符合国际产业化趋势的新兴制造业（新能源车、人工智能、芯片国产化）；3、受益于“一带一路”倡议的高端设备（高铁、核电）制造业。