摘要：借助数据挖掘中的广义自回归条件异方差(GARCH)模型分析中国公司债券市场的非对称效应,在计算公司债券收益率的基础上,对数据进行基本统计分析,并且构建E-GARCH模型和GJR-GARCH模型,以研究不同信用级别的公司债券收益率的非对称特征。结果表明:在AA-级和AAA级公司债券中,利空消息对市场的冲击大于利好消息的;而在AA级和AA+级公司债券中,利好消息对市场的冲击大于利空消息的。

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