关于N(d1),N(d2)

ringthomas0000

20385

收藏 2009-11-16

关于BSM方程， C=S×N(d1)-Ke(-rt)N(d2)，公式我早就背出来了
不过谁能解释一下d1,d2,N(d1),N(d2)到底都是什么意思啊？

书上总是说的不太明白，要不我理解有问题

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purpleye

2009-11-16 16:10:00

N(d2)应该是到期执行option的probility吧

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ringthomas0000

2009-11-16 16:18:22

嗯，这个还稍微清楚点，其他三个呢？
2# purpleye

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jerrytom

2009-11-16 16:30:39

N(d1)是标的物的delta，N(d2)是风险中性下的执行概率

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ringthomas0000

2009-11-16 16:51:36

4# jerrytom
嗯，N(d1)是标的物的delta，同意

那d1,d2呢？
有这样的公式： d1=(ln(St/K)+(r+o2/2)T)/(o*sqrt(T))
d2=d1-o*sqrt(T)

(o is volatility)

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yhb1780

2009-11-16 16:53:51

d1,d2,是距离的概念，N(d1),N(d2)是概率的概念，前者是避险率即DELT，后者是权益方执行CALL的概率（也即是KMV模型中提到的不违约率）

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