The portfolio manager expects the yield curve to become steeper 说明长期利率将变大，而短期利率基本不变，所以要HEDGE BOND PORTFOLIO，关键是要HEDGE MATURITY长的BOND.
STRIP HEDGE可以说是长短都HEDGE（使用长短期的金融产品对BOND一笔一笔进行HEDGE),所以相对EFFECITVE,
而STACK HEDGE只使用短期金融产品进行HEDGE这个portfolio，如果利率变化无法有效规避风险。

另一种更学术的考虑方法可以从CASH FLOW DURATION出发，用短期金融产品可以match duration,但是无法MATCH CASH FLOW DURATION
而 strip hedge可以更好的match cash flow duration.当 yield curve不是平行移动的时候，strip hedge更有效

大牛 啊  学习了