请问下资本资产定价理论和套利定价理论怎么用啊？

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收藏 2009-11-17

请问下资本资产定价理论和套利定价理论怎么用啊？只知道资本资产定价理论是针对一个共同因素影响的，套利定价理论则是可以对多个共同因素分析，除了在只受到一种共同因素影响时可以两者结合起来使用，一起分析之外，其他情况怎么处理？并且两种理论都有严格的使用前提，在现实生活做证券组合时能用吗？怎么用，谢谢各位~~~

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joohoo

2009-11-17 20:34:05

资本资产定价理论就是 CAPM，套利定价理论就是APT。这两个理论是现代金融的基本模型。

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holdser

2009-11-18 01:16:37

sleepwalk 发表于 2009-11-17 20:20
请问下资本资产定价理论和套利定价理论怎么用啊？只知道资本资产定价理论是针对一个共同因素影响的，套利定价理论则是可以对多个共同因素分析，除了在只受到一种共同因素影响时可以两者结合起来使用，一起分析之外，其他情况怎么处理？并且两种理论都有严格的使用前提，在现实生活做证券组合时能用吗？怎么用，谢谢各位~~~

CAPM是均衡定价模型，一般是在假定完美市场条件下执行的模型，也就是通常所谓的市场理性，投资人理性。该模型的应用很广泛，资产组合投资以及资产的基本定价都会用到。
APT则限制性假定较少其可应用于不完美市场。不过对于该模型我个人保留意见，因为模型的构建上虽然简单，但是变量的选取以及风险的划分都存在问题，该模型的基本出发点是理性人存在条件下的无限套利。也同样可以应用于对组合资产的收益和风险定位。

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olympic

2014-5-6 22:53:38

假如在a糖果店里面的大白兔是1元一个，5元可以买5个；另一条街的b糖果店的大白兔却卖1元2个，5元可以买10个。
假设小朋友都很聪明，都是想要多吃糖果的，而且都能发现价格有差，小朋友们可以在b店用5元买10个大白兔，然后到a店可以卖掉得到10元。这时存在了无风险的套利机会。这样做的小朋友越来越多，最后导致b店供不应求，而a店供大于求，于是最后的结果是a和b两个店的价格相同，都是5元可以买

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