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求问asreg如果不加截距项指令是怎么样的
想是忘机者2
7776 16
2018-02-12
悬赏 5 个论坛币 已解决
就是做fama m b双阶段回归时，先各年做截面，再把系数求均值想要不加截距项时
用Noncons说option noc not allowed
~~~~(>_<)~~~~求大神指点

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黃河泉 查看完整内容

第一个你要先了解 Fama-MacBeth 之所有步骤（我也不完全了解），然后一步一步做（我认为不难），用 statsby 应该是一个正确方向。
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黃河泉
2018-2-12 10:49:56
想是忘机者2 发表于 2018-2-15 17:44
黄老师您好，我想如果没有这个命令
那能不能自己根据原理来做回归呢
第一个你要先了解 Fama-MacBeth 之所有步骤（我也不完全了解），然后一步一步做（我认为不难），用 statsby 应该是一个正确方向。
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黃河泉
2018-2-12 17:26:21
问题是为什么你不加常数项？
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想是忘机者2
2018-2-13 09:54:35
黃河泉 发表于 2018-2-12 17:26
问题是为什么你不加常数项？
都设置了L、M以及H三个虚拟变量，分别代表低、中、高三种不同能力的公司。按xxx的大小均分为三组，若属于最低的三分之一，那么L=1，否则取L=0；若属于中等的三分之一，那么M=1，否则取M=0；若属于最高的三分之一，那么H=1，否则取Hq=0。因此总是能满足L+M+H=1。在这种情况下，在进行回归时，为了保证X矩阵满秩，即为了保证最小二乘法能给出结果，有两种方法可以选择。一种是先选定一个参照组，比如L，然后拿截距项、M、H以及其他解释变量回归，在这种情况下，L会由于共线性的原因被省略，这显然不符合文章研究的初衷。第二种就是没有截距项，直接拿L、M、H及其他解释变量回归，在这一种方法中，最小二乘法将常数项按某种方式派给了L、M、H估计系数，以保证残差项均值为0。所以文章并没有采用通常意义中带有常数项的回归方式，而是使用没有常数项的回归方式。
求指教 哭哭
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黃河泉
2018-2-13 10:39:18
想是忘机者2 发表于 2018-2-13 09:54
都设置了L、M以及H三个虚拟变量，分别代表低、中、高三种不同能力的公司。按xxx的大小均分为三组，若属于 ...
你写得很详尽，但是我还是看不懂你的意思。不加常数项永远是一件危险的事 (99% 以上)。你有什么参考文献吗？
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想是忘机者2
2018-2-13 10:42:48
黃河泉 发表于 2018-2-13 10:39
你写得很详尽，但是我还是看不懂你的意思。不加常数项永远是一件危险的事 (99% 以上)。你有什么参考文献吗 ...
谢谢提醒！
https://www.zhihu.com/question/19664505/answer/16577078?utm_campaign=rss&utm_medium=rss&utm_source=rss&utm_content=titlehttps://www.zhihu.com/question/19664505/answer/16577078?utm_campaign=rss&utm_medium=rss&utm_source=rss&utm_content=title
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