近期市场热点虽不连续，但从资金关注逻辑看，低位超跌绩优的修复才是重点。而盘面上热点无论怎么切换，综合市场的各类因素进行分析，拥有稳定内生价值增长空间的个股才是资金关注的重点！前期水泥股的爆发就给我们提示了一个好的思路！随着资源涨价预期的不断提升，下一个拥有涨价预期的波段机会已经浮出水面！

从市场供需关系讲，目前全球电钴市场规模3万吨，2017年供给收缩4,900吨，而投资却增加4,300吨，在全球完成去库存的影响下，目前现货市场持续偏紧。而根据市场数据测算，预计2018年供给增加1,300吨，需求增加3,000吨；在电钴市场供应高度集中、市场体量小，易受大企业或资金影响偏大情况下，电钴供需格局仍然乐观。

其次再看电钴价格走势；2008年3月电钴创下48.63美元/磅价格，主要因2007年电钴市场短缺1160吨，供给持续两年不增加甚至下降；需求多年持续保持增长。随后到2008年11月回落至20美元/磅以下。主要原因是虽然需求仍然保持增长，但供给释放远大于需求增速，钴开始过剩，钴早于其他金属开始下跌。2008年8月大宗商品开始普遍暴跌，进一步带动钴下跌。2009年tenke矿投产，钴从此步入长达7年的过剩周期，价格持续低迷。不过随着近期环保政策面的限产和上游成本叠加导致费用提升，电钴价格短期有望迎来价格拐点并开始持续向好！

      

最后从市场集中度看，钴供需格局料仍可控，虽原料增量可观，但高度集中于嘉能可手中。在RTR投产之前，无大型矿山投产可打破供求格局；其次，短期大宗商品普跌的概率小，业绩拐点即将到来；第三，新能源汽车对钴需求的边际改善仍然明显；最后，投资库存高度集中，短期更易受大宗商品市场波动而造成价格大幅波动上涨。

在产业布局上看，钴资源个股料仍为新能源汽车产业链中业绩较好、业绩弹性较大、较具投资价值的板块。虽然近期板块涨幅较大，但钴价料料仍处在上涨趋势中，建议持续关注钴板块相关标的。具体个股解析可关注财神文字直播室，机会不容错过！