摘要：近日，美股被特朗普的关税主张吓得不轻。昨日，因为特朗普宣布正在考虑通过关税手段来使美国对华贸易赤字减少1000亿美元，令市场对潜在贸易战的担忧情绪升温。导致道指盘中一度跌掉了300点。

​本文作者：Investing.com分析师李英维

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Investing.com -近日，美股被特朗普的关税主张吓得不轻。昨日，因为特朗普宣布正在考虑通过关税手段来使美国对华贸易赤字减少1000亿美元，令市场对潜在贸易战的担忧情绪升温。导致道指盘中一度跌掉了300点。

除了大盘跳水，投资者也把目光转向了那些在华业务占总体业务比较大的公司，担忧“贸易战”是否会对这些公司造成较大业绩的影响。

CNBC周三援引高盛的数据报道称，由于潜在的贸易战威胁，为避免市场动荡，投资者应当关注极度依赖中国市场的美股公司。高盛罗列了对中国出口占营业收入比重最高的20家美股公司，包括：思佳讯，QORVO，高通，永利度假村，英伟达，美光科技，博通，应用材料，德州仪器，科磊，拉姆研究，微芯科技，英特尔，康宁，安诺电子，AMD，德尔福科技，赛灵思，苹果，安捷伦科技。

这之中，半导体公司占据多数，报道称，美国与亚洲国家之间的任何贸易问题都有可能会破坏全球技术供应链。此外，波音也因为此前和中国签订的高达370亿美元的订单，而位于潜在贸易战中最危险的公司榜单中。

“贸易战”兵临城下 美股半导体公司首当其冲

近期，研究公司Cowen Washington Research的分析师Chris Krueger指出，半导体行业是特朗普“美国优先”议程中的六大核心行业之一。

根据国际半导体交易统计组织的数据显示，仅在2015年中国自身市场就占据全球半导体销售额的29%。2016年亚太地区的销售额为2060.25亿美元，几乎是其余地区总和的两倍。作为全球半导体市场的一部分，直到2018年底，未来中国地区的销售额还将保持每年2.8%的增长，2017年预计销售额将达到3500亿美元。

可以预见的是，如果特朗普决心开打“贸易战”，那么拥有中国客户或者在中国拥有工厂的美国半导体公司可能将卷入这场战火。此外，中国是芯片行业最大的市场，如果中国展开报复，很多美国公司不可避免将受到冲击。

这之中，首当其冲的是，恩智浦（NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI)）、高通 (NASDAQ:QCOM)的收购案可能生变。高通15个月前宣布，斥资460亿美元收购总部位于荷兰的恩智浦半导体。

有分析师指出：“我做了大量调查研究，得出的结论是如果特朗普继续对中国叫嚣，中国政府的回击可能不是立马把苹果踢出中国市场或者抵制美国公司Caterpillar，他们可能会说，我们不高兴高通-恩智浦收购，我们要阻止它发生。”

除了高通以外，作为半导体行业的代表，英伟达(NASDAQ:NVDA)在中国拥有众多业务。公司股价去年获得了81.12%的涨幅，但是今年以来，开始震荡行情。

和英伟达一样，在华业务占比较大的芯片公司中，有分析师担心，AMD恐怕会是受损最严重的芯片公司之一。分析师认为，如果中美之间发生半导体贸易战，AMD将丢掉可观的营收、市场份额和利润，股票也将崩盘。因为和竞争对手英特尔 (NASDAQ:INTC)和英伟达相比，AMD28%的营收来自中国市场。

此外，AMD在中国成立了两家合资公司。包括和天津海光先进技术投资有限公司达成协议采用AMD的技术开发仅面向中国市场的服务器芯片。AMD也和南通富士通达成价值4.36亿美元的协议，AMD提供组装和测试管理技术。这两项协议已经为AMD的营收贡献了约5亿美元。如果届时因特朗普的对华政策使得这两项协议被美国外资投资委员会否决，AMD将遭受财务重创。

未来和中国订单价值高达370亿美元：“上帝保佑波音”

特朗普最喜欢的美股公司之一应该是波音，他甚至喊出了“上帝保佑波音”这样的言论。他的确有足够的理由喜欢波音，毕竟，波音 (NYSE:BA)贡献了道指2017年24%的总涨幅，2016年以来，道指涨幅超过117%，其中波音凭一己之力将该指数拉升了超过1200点。波音是美股上涨过程中当仁不让的宠儿，而众所周知，特朗普经常以股市上涨来作为自己的政绩。

不过，最近对于“贸易战”的担忧，也同样让波音受到了重挫，从而打击了美股。东时间周三午盘，道指一度下跌超过300点，其中三分之一应该归咎于波音股价重挫。波音对于美股的影响之大，让市场人士不禁怀疑，一旦“贸易战”开打，中国政府若采取报复性关税措施，或先拿波音开刀。美股里其他任何一支道指成份股的下跌幅度都不如波音公司。偏偏，就在去年特朗普访华时，波音公司又宣布已从中国获得价值370亿美元的300架飞机订单。

该公司此前表示，其生产线上每出产的4架喷气飞机中就有1架是中国客户购买的。而且，在2017年9月份，波音公司发布了乐观的预测，估计中国将在未来20年内采购价值高达1万亿美元的航空器。而中国政府对企业的重大影响力使这些订单极易受到政治因素的影响。

另外，中国将在2022年超过美国成为全球最大的航空市场。波音首席执行官Dennis Muilenburg在之前的投资者会议上表示，“这是一个令人难以置信的增长机会，但我们必须能够竞争并赢得胜利。”在中国这个全球增长最快的航空市场上，波音公司与其欧洲竞争对手空客公司展开了激烈的角逐，两家公司都准备在中国建设生产装配工厂。

目前，波音公司尚未对特朗普的关税计划作出评论，Dennis Muilenburg在接受媒体采访时表示：“我们非常关注此事。我们与美国政府进行、我们的中国客户以及中国政府都进行了深入的会谈。我们对中国采取平衡的方法，我们需要公平贸易，公平竞争。只要你从飞机销售的角度来考察中国市场，就应该知道，全球有4.1万架新的飞机，超过7000架在中国。中国已经变成了全球最大的飞机市场。”

不可忽视的还有，铝大约占大多数商用飞机重量的80%，关税可能会使波音的金属成本超过其竞争对手。北京的本土制造商中国商用飞机有限公司希望在2021年前与波音737的最畅销的竞争机型推向市场，而竞争对手空客公司已经在中国领先一步：它拥有一个在天津的终端组装工厂，来自中国大陆和香港的买家订单数量是551架，而波音只有325架。

“贸易战”箭在弦上 大型基金疑抛售科技股

美国银行策略分析师之前的分析显示，在持有科技公司股票的水平连续四个月高于它们在标普500指数的权重之后，截至1月31日，与三个月前相比，基金经理抛售科技股甚于标普500指数其他类股。

调查显示，除了估值超涨以外，市场担心科技业恐成为“贸易战”下一个受害者。第四季申报的文件显示，虽然对冲基金增加了科技股头寸，但抛售Facebook(NASDAQ:FB)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、奈飞公司 (NASDAQ:NFLX)、Alphabet Inc C (NASDAQ:GOOG) 这四支科技公司的股票。数据显示，苹果在中国的年收入为450亿美元，比中国市场上其他三大美国公司的总收入还要多。市场担心，“贸易战”会直接导致中国消费者的购买欲下降，导致苹果销量受损。

美国投资公司BGC Financial高级科技产业分析师Colin Gillis指出，中美之间可能出现的贸易战，将会让苹果在华销售下滑这一现有问题变得更加突出。

Colin Gillis称：“如果中国与美国出现贸易战，相对于美国其他的跨国科技公司，苹果受到的影响将更加突出。”

更大的问题是，若特朗普对中国商品进一步增税，苹果、亚马逊，以及其他在中国进行产品生产的美国科技公司都将受到影响。因为，如果特朗普的关税新政将所有在中国生产的商品定义为进口商品，而苹果、英特尔和戴尔等美国主要硬件厂商也非常依赖在中国的生产线。一家苹果主要供应商的高管表示，需要更多时间来评估可能的影响。不过他认为，这可能会演变为一场“大规模贸易战”。目前，苹果的近40%收入来自美洲市场，包括美国、加拿大和墨西哥。亚马逊也与富士康合作，生产部分Echo音箱。

特朗普：“上帝保佑波音，我喜欢卡特彼勒！”

我们在上文的分析中提到“贸易战”将可能对波音造成的影响。另外一家特朗普很喜欢的公司——卡特彼勒 (NYSE:CAT)，预计也会受到同样的待遇。因为和波音一样，卡特彼勒是美国的大金属用户，同时业务增长也依赖于中国市场的强劲需求。

此前，卡特彼勒（CAT）预计2018年建筑业务的销售增长，部分原因是预计中国市场需求强劲，至少到今年上半年。

早在1975年，卡特彼勒就作为中国第一家引进的工程机械外资企业进驻中国，同时也是第一家在中国建立制造基地、设立研发中心、引入代理商网络，第一个在中国建立融资租赁公司、物流中心、再制造中心的工程机械外资企业。

卡特彼勒在徐州工厂在卡特彼勒中国战略的实施、新产品引进、市场占有率提升以及产品出口等方面发挥了重要作用。目前，卡特彼勒在中国拥有20多家工厂，350多家供应商。卡特彼勒全球副总裁，卡特彼勒（中国）投资有限公司董事长陈其华曾表示，经过四十余年的发展，中国市场早已成为卡特彼勒全球市场的有机组成部分。

如果紧张局势升级，那么在“一带一路”基础设施举措上投入巨资的中国可能会将更多业务转移到本土制造商，如三一重工（600031）或中联重科（000157）等公司。

卡特彼勒周三股价下挫0.75%，报152.54美元，近三个交易日股价已累计下挫超5%

文章来源：Investing.com——全球金融市场实时行情和资讯专家