（一）政策风险。政策性银行经营管理一直以来均以执行国家相关政策为主要目标，相对商业银行来讲，政策性银行本身的风险意识比较淡薄。随着国家改革和宏观调控力度的加大，政策不断调整，又不同程度增加了政策性银行的信贷风险。以农发行为例，一是国家粮食购销体制改革后，农发行贷款性质由完全的政策性转向政策性和经营性并存，主要表现在政策收购贷款数量减少，非政策性贷款数量增加，加大了农发行增量贷款风险。二是实行新的粮改政策后，财政补贴方式由对农产品流通环节补贴转向对农民直接补贴，这使农发行失去了“财政补贴”这一主要收息来源，进而加大了资产风险。三是粮食流通市场化，粮食采购主体的资格约束放宽，竞争加剧，迫使一些长期经营不善的粮食企业关停并转、破产重组，有的企业甚至逃避监管、悬空农发行债务，贷款面临较大威胁。又比如，国家清理政府融资平台政策的出台，使国家开发银行支持的部分平台贷款城建项目融资困难，面临很大资金还款压力，加大了贷款风险。

　　（二）道德风险。我国政策性银行的服务对象较为单一，长期以来，逐步形成了与特定企业“捆绑式”的特殊银企关系。对企业来说，容易将政策性银行的贷款视为政府“拨”给的资金，主观上按期还本付息的意愿和约束力不强。对信贷人员来说，由于这些贷款主要是根据政策要求发放的，一旦收不回可以“贷款的政策性”为由推卸责任，政策性银行信贷人员所承担的责任远远小于商业银行信贷人员承担的责任，从而容易导致信贷员放松贷后监督检查，致使贷后管理流于形式。因此，政策性贷款从借贷两方面都不同程度地存在道德风险。

　　（三）法律风险。国外政策性银行一般都有独立的法律依据，如美国的《农业信贷法》、日本的《农林渔业金融公库法》，而我国政策性银行自1994年成立以来，一直未出台专门适用于政策性金融机构的法律或行政法规，章程成为政策性银行经营发展的主要依据，政策性银行在无法规约束情况下运行，具有较大缺陷。由于进出口银行、农业发展银行等机构的章程自制定以来从未修订，有关业务范围、治理结构、管理模式、风险控制机制、风险补偿等相关内容已经严重滞后于形势发展的需要，导致监管部门无法可依、有章难循，出现监管弱化等问题。一是市场定位不明确，业务经营欠规范，使政策性银行业务经营一直处于探索阶段。二是制约政策性银行的职能发挥和自身发展。三是使监管部门的监管无法可依，监管与考核无标准，导致对政策性银行监管形成许多空白，使一些问题长期得不到暴露，隐藏着很大的金融风险。

　　（四）政府信用风险。从某种角度讲，政府信用决定着政策性银行贷款质量。政策性银行目前发放的地方政府融资平台贷款占比较高，由于平台公司投资的项目大都具有非经营性和公益性，项目本身往往不产生现金流或者只产生少量的现金流，依靠项目本身的收益难以归还银行贷款本息。媒体公开披露数据显示，大约30%的贷款项目能够依靠自身现金流偿还贷款本息；70%的贷款需要土地开发权、地方政府财政安排等第二还款来源的安排。但随着地方政府债务规模的不断增加，其还款压力只会越来越大，特别是随着房地产市场政策调控，导致土地交易市场的日渐冷清，需求减少和供给增加的同时发生必然会导致土地出让金大幅下降，进而会导致依赖“土地财政”的地方政府财政困难；另一点则是在平台贷款债务管理的过程中，“借、用、还”责任相互脱节。由于地方政府官员工作调动比较频繁，容易出现新官不理旧账现象。地方官员为了追求自己的政绩大量的发债，而将还债任务留给了他的后任者。因此，即使有第二还款来源作担保，这些贷款仍面临着很大的风险，贷款质量在很大程度上取决于地方政府信用。

　　（五）公司治理风险。当前，政策性银行普遍没有建立起有效的公司治理机制，董事会尚未正真建立，治理结构不完善，缺乏科学、规范的决策机制和有效的制衡机制，对业务拓宽和规模扩张缺乏有效的制衡。

　　（六）资本充足率风险。目前，进出口银行、农业发展银行等政策性银行自成立以来一直没有补充资本金，资金来源主要是向中央银行再贷款和面向社会发行的债券及少量的企业存款，缺乏稳定和低成本的资金来源，由于融资渠道受限，在一定程度上制约了政策性银行的业务发展，导致政策性业务规模无法做大。

　　（七）信贷集中度风险。政策性银行业务经营的特殊性决定了其贷款相对较集中，但政策性银行本质上也是银行，必须遵循银行经营的一般规律，在执行政策的前提下讲效益、讲管理、讲风险。目前，政策性银行在发放贷款时对单一客户贷款额度缺乏比例限制，单一客户贷款比例过高，贷款风险得不到有效分散。

　　（八）商业化经营风险。近年来，政策性银行政策性功能定位和业务边界逐渐模糊，商业化冲动日趋增强，政策性银行在原有政策性业务基础上，纷纷开展了自营性业务且规模占比不断攀升。政策性银行自营性业务的迅猛发展，导致真正需要政策性扶持的信贷需求难以充分满足，且政策性银行与商业银行的业务领域相互混合，形成不公平竞争，并一定程度上引发了“监管套利”。同时，政策性银行商业化必将加大其信贷资产风险。首先政策性银行管理存在缺陷，作为政策性银行，对贷款对象、贷款用途没有选择权，这种信贷业务的单一性，决定政策性银行难以建立相应的信贷风险预警机制，造成监管被动，削弱了防范和化解信贷风险的能力，造成信贷风险。其次由于现有的信贷人员少，贷款“三查”力量相对不足，弱化了银行对企业的考察和评估，造成信贷资金被挪用等。