1、近些时间看了一些关于银行理财产品收益率及定价的文章，发现，在最后算出收益后，折现来看其定价合理与否，但是每每折现后，都得出溢价发行（基本上都是），对此的解释是，银行赚取其差额。跟同学讨论过，有同学说可能国家规定必须溢价发行，不许折价。但是如果这样的话，更不合理，这也就意味着不管你最后的收益是多少，但折现后，永远是赔本的。如果真的是这样，存款不是更完全的折现为原价吗？我想按最起码正常人的思维，如果知道这个结果，谁也不会投到银行了吧，谁也不会为银行白白奉献了吧。不知道大家如何解释？

      2、还有，有谁知道，如何用模拟股票走势。因为理财产品有好几个观察期，也就意味着，需要将股票具体时日的走势模拟出来，希望高人指点。

      3、再者，关于波动率的问题，老话题，但是经常发现不同的论文对同一个产品的挂钩股票的波动率计算结果不同，而且如何计算很不明朗。个人认为，就隐含波动率和历史波动率来说，在模拟股票走势时，还是应该用历史波动率，而且精确些应该用HULL的《期货、期权和衍生品》中的公式来计算才好，而非直接按方差来计算，下面的朋友同意否？

      先谢了！希望热火朝天！