ETF之父警告：杠杆型ETF不是长期投资工具 不碰为妙

素有「ETF之父」美名的 Jim Ross 近日表示，杠杆型 ETF 不是一个可行的长期投资工具，他的公司 State StreetGlobal Advisors 绝不会贩卖这类产品。

据《彭博》报导，Ross在 1993 年设计了美国第一个 ETF，即 SPDR S&P 500，他认为，为了加速回报而提供杠杆型的产品，对一般投资人来说太危险了。

Ross 强调，投资人需要获得极为专业的指导，才能了解如何适当使用杠杆型 ETF，但现在没有关于这方面的教育场所。

Ross 批评，这些杠杆型基金设计的目的，是能获得所追踪指数多倍的获利，通常是 2-3 倍。但这虽然可以为投资人获取更大的利润，同样也增加了损失的风险，犹如赌博。

《彭博》数据显示，杠杆型ETF 只占全球市场的微小部分，截至今年 3月底，全球杠杆型 ETF 规模约为 700 亿美元，比起全球 4.8 兆美元的 ETF 市场，比例仅 1.5%。

以全球最大的股市美股来说，杠杆型ETF 仅占国内ETF 的1.1%，但亚洲国家相对更高，在日本占到2.9%，而台湾杠杆型ETF 更占ETF 市场的 40%，南韩占比也在 5 分之 1 以上。

全球前五大杠杆型ETF（图表取自彭博）

Ross 承认这些产品可能非常受欢迎，但也存在高风险，特别是很多情况下，大部分购买杠杆型 ETF 的都是散户。

无论市场规模如何，Ross坚信，华尔街不该提供这类产品，杠杆型ETF 加剧了波动性并扭曲了市场。「我们真正想要带给客户的，是他们可以用来建构长期投资组合的东西。」

巨亨新闻中心2018/04/30