理论依据就是机会成本。
可以这样理解，你持有货币，就放弃了2种机会成本。一种是你持有债券所获得的利益，这个利益是以实际利率计算的，所以是r，令一种成本呢，就是通货膨胀造成的损失，这个收益是负收益，表示为－π（预期的）。所以，持有货币的收益一共是r－（－π（预期的）），就是r+π（预期的），这个就是费雪定理，就是i，实际利率。

主要是看名义利率和人们心中“安全利率”的关系