26、股份支付

    不仅针对员工，客户、供应商相关情况亦需要作股份支付处理。关于公允价格的确定，需要从严要求。没有明确服务期限等约束条款的，原则上应当一次性计入发生当期，作为非经常性损益；有服务期限的，可合理分摊并计入经常性损益。

    解读：一直就有要求，股份支付不限于员工，还包括客户、供应商及其他利益相关方。公允价值问题也要求的很严，市场交易价格、PE入股价格、评估价格以此类推（2011年第3期保代培训记录）。近期宁德时代的股份支付按照PE入股价格都被认定为不公允，过会后被要求修改了“IPO过会后更正股权激励会计处理！投资机构价格被否定！”

    27、工程施工余额

    工程施工企业按照完工百分比确认收入，部分项目已竣工并实际交付，仅以未办理j决算或审计等原因而长期挂账。针对上述情况，中介机构需要认真核查，考虑是否应将其转入应收账款并计提坏账准备。

    解读：完工百分比法广受诟病，一边是收入确认空间大，一边是存货金额不断增加，新的收入准则已改。

    今年2月份被否决的新时空科技，关注的问题5就是“报告期各期末发行人存货主要以建造合同形成的已完工未结算资产为主，存货净额逐年上升，发行人并未计提存货跌价准备......”

    28、应收项及坏账准备

    对于应收账款应当按照会计准则先对单项金额重大的款项计提减值准备，之后按照风险组合计提；不能区分关联方、非关联方；应收票据也应该合理确认减值准备；有追索权的应收账款转让也应该计提减值准备。

    发行人应当参考同行业上市公司，确定合理的坏账准备计提政策。

    解读：去年下半年的保代培训记录已经明确，不能以关联方、政府款项、期后已还款等原因为由不计提坏账准备，并要求在会企业也进行修改。

    29、固定资产等非流动资产减值

    按照《企业会计准则第8号资产减值》有关规定对固定资产、无形资产、商誉进行减值测试，并详细披露。

    解读：证监会最近几年特别关注非流动资产的减值准备问题，已经有很多IPO因此构成否决原因，包括去年11月被否决山东玻纤，今年1月被否决的安佑生物。

    30、税收优惠

    发行人依法取得的税收优惠，包括高新、软件企业、文化企业、西部大开发等计入经常性损益。

    发行人税收优惠到期后，中介机构对能否继续享受税收优惠进行专业判断，很可能继续享受的按照优惠税率计提，较小的按照正常税率计提。

    因税务违规被处罚，补缴税款、罚款、滞纳金,原则上应当计入当期。

   解读：这些内容之前保代培训也都提过的观点，没有新鲜内容。

    31、无形资产认定与客户关系

    对于客户资源或者客户关系，只有在合同或者其他法定权利支持，确保企业在较长时间内获得稳定收益且能够核算价值的情况下，才能确认为无形资产。如果企业无法控制客户关系、人力资源带来的未来经济利益，则不应确认为无形资产。

    解读：今年上半年并购重组保代培训记录也对客户关系资本化做过说明：“对于在企业合并中取得的无形资产，关键要看其是否满足可辨认性标准，公允价值能够可靠计量的情况下，应区别于商誉单独确认的无形资产，一般包括但不限于：品牌、商标、版权、特许经营权、合同权益、专利技术和专有技术、客户关系、准入限制行业的经营执照、正在进行的研究和开发项目、其他。 ”

    另外，去年8月上市的朗新科技(300682)就存在客户关系资本化的问题，大家可以去看下。

    32、委托加业务

    对于由发行人将原材料提供给加工方，后者仅提供简单加工工序，不承担原材料价格风险的，通常按照委托加工业务处理，原材料不计入销售收入。

    相反的情况，购销两独立，原材料风险转移，通常应按照实质重于形式的原则认定是否为购销业务，全额确认收入。

    解读：去年下半年保代培训也对此问题进行过明确，无新增内容。

    33、影视行业收入及成本

    发行方一般采用代理发行的方式从事影视发行业务，通常采用净额法确认收入。

    放映方在放映服务中承担主要责任的角色，通常采用总额法确认收入。

    电影院租金、放映设备折旧与租入固定资产改良摊销、放映直接人力成本，通常确认为“营业成本”。

    解读：票房造假问题一直是证监会关注的重点，以后指定还会增加一条“阴阳合同”的问题了，原因你懂得。

    34、投资性房地产公允价值计量

    采用公允价值计量的IPO企业，需要在招股说明书中披露以下事项：采用公允价值计量与采用成本法计量的差异并做风险提示；房地产上涨趋势的特殊性及可持续性并做风险提示；承诺上市后持续选用的会计政策及影响；评估方法等。

    解读：此条为新增的要求，有投资性房地产并采用公允价值计量的IPO企业需要遵照执行。

    35、同一控制下的企业合并

    主要是根据《企业会计准则第20号——企业合并》、《<企业会计准则第20号——企业合并>应用指南》、《企业会计准则实施问题专家工作组意见第1期》判断是否构成统一控制下企业合并。

    如存在委托持股、代持股份、协议控制等，中介机构应提供充分事实证据。

    解读：在实践中，通过代持认定为同一控制下合并证监会一直是持非常谨慎的态度的，比如2011年第2期保代培训记录“一般来说代持关系的实际控制人认定问题，都不太认可。”实践中，鹏拍仅注意三个IPO案例获得证监会认可，分别为厚普股份（300471）、弘亚数控（002833）、荣晟环保（603165）。

    36、业务重组与主营业务重大变化

    同一控制下企业合并参照《证券期货法律意见第3号》执行（收购相关业务≥100%，重组后运行一个会计年度后申报）。

    非同一控制下企业合并，收购相关业务≥100%或者非相关业务≥50%，视同主营业务重大变化，参照首发办法执行（主板36个月、创业板24个月）；相关业务≥50%但<100%的，运行12个月申报。

    解读：此条发生了重大变化，主要在相关业务≥50%但<100%（这种实践中最常见的情形），原来要求运行24个月才能申报，现在只要12个月了。相应的如果并购相关业务<50%的则没有时间限制了（原来是一个完整会计年度）。

    37、发审会前业绩下滑

    最近一期业绩下滑50%以上，构成过会障碍；下滑30%-50%，大概率不过会；下滑不高于30%，需要如实披露原因。同时，报告期内各期业绩仍需要比较，下滑较多，亦需要重点解释。

处于周期性行业出现下滑，可视情况例外处理。

    解读：持续盈利能力是证监会最关注的事项，很多项目因为盈利能力存在问题被否。业绩只是表象，比例没有太具体的意义，更重要的是暗含的长期趋势如何。很多企业利润持续增长，但是行业长期不被看好也照样被否，比如1月被否的安佑生物。

    38、客户集中

    单一客户收入或毛利超过50%，一般会构成障碍。但是电力、电网、电信、石油、银行、军工等特殊行业可以除外，需要综合分析原因、行业特征、客户所在行业地位、合作历史、稳定性、关联关系等因素。

    解读：一般而言依赖全国或世界性垄断客户，不止不构成障碍，反而是加分项，依赖二三流客户则过会往往比较困难。

    另外，依赖也要看是单方依赖，还是相互依赖（即发行人在客户业务体系中的地位），比如克拉玛依新科澳石油天然气技术股份有限公司依赖中石油被否决。

    39、投资收益占比

    首发办法规定利润不能主要来自合并报表范围之外的投资收益，也即不得超过50％。但是满足三个条件（剔除后业绩依然满足发行条件、同行业、充分信息披露）可以突破此项限制。

    解读：去年9月份保代培训记录的时候已明确此项突破，也已经有案例突破（常熟汽饰（603035））。

    40、持续盈利能力

    中介机构需要从国家政策、国际贸易条件、行业周期、市场容量、准入门槛、竞争程度、上下游、业务转型、自身变化、工艺与产品、财务指标、核心专利、商标、专有技术纠纷等方面进行综合判断与评估。

    解读：2017年10月新一届发审委上任以来，16个过亿利润的IPO项目被否，很多反而是因为发展前景不明，被疑虑持续盈利能力问题，所以利润高也不能掉以轻心，利润低的就更不用说了。