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股票历史beta估计问题求教
hybing92
2352 6
2018-07-08
最近在研究一篇论文，文中估计历史beta值的方法不太明白，主要有两个问题：（1）是不是收益率一般都用对数收益率？（2）按照图中的方法如何估算协方差（具体步骤）？ 请赐教
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hifinecon
2018-7-8 10:45:40
run a regression to get the beta
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jmq19950824
2018-7-8 13:34:57
收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧
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hybing92
2018-7-8 16:15:12
jmq19950824 发表于 2018-7-8 13:34
收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧
个股与市场间的协方差的计算方法没看懂，能解释一下吗？
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hybing92
2018-7-8 16:15:16
jmq19950824 发表于 2018-7-8 13:34
收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧
个股与市场间的协方差的计算方法没看懂，能解释一下吗？
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jmq19950824
2018-7-9 09:00:44
大概理解，仅供参考
文章中five-year horizon与one-year  rolling代表了窗口5年，滚动间隔1年，比如数据为2000-2018年，第一个贝塔系数=cov(ri，rm )/var(rm)，用了2000-2004的数据，第二年用2001-2005年的数据，以此类推
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