【名称及出版时间】：东北证券－2010年行业配置与组合策略报告-091214.pdf
【来源】：东北证券
【文件格式】：PDF
【页数】：24
【内容提要】：

目 录....................................................................................................................................................................................2
一、对明年宏观经济及大盘的判断：逐步回归常态.........................................................................................................3
二、2010 年行业配置逻辑：需求向上............................................................................................................................... 7
１、继续遵循 2009年行业配置策略的逻辑框架...........................................................................................................7
２、2010年行业配置逻辑：需求向上............................................................................................................................8
1)  产业链条逻辑：需求向上 ...........................................................................................................................8
2)  估值驱动逻辑：低估值和确定增长..................................................................................................................13
3)  主题投资逻辑：通胀、区域发展和创新..........................................................................................................17
Ａ、关于通胀预期和升值预期的主题投资..............................................................................................................................17
Ｂ、区域发展之上海本地股......................................................................................................................................................18
Ｃ、创新......................................................................................................................................................................................19
三、行业配置及个股组合..................................................................................................................................................19
１、分阶段超配行业及重点个股...................................................................................................................................19
２、东北证券２０１０年各行业投资策略汇兑...........................................................................................................20
四、风险因素......................................................................................................................................................................23