在

资本主义

发展初期，资本所有者与资本运用者是结合在一起的，

经济主体

一般都直接拥有

生产资料

和资本，亲自从事生产消费，投资大多采取直接投资的方式，也就是直接投入资本，建造厂房，购置设备，购入原材料，从事生产、流通活动，因此,早期的投资概念主要是指

实物投资

。随着

资本主义

生产力和商品经济的发展，占有资本和运用资本的分离，日益成为资本运用的一种重要形式。这是因为，随着商品经济的发展，资本主义投资规模不断扩大，单个

资本家

的资本实力越来越难以满足日益扩大的投资规模对庞大资本的需求，迫切需要超出自身资本范围从社会筹集投资资金，于是，银行

信用制度

得到了迅速的发展，

股份制经济

也应运而生，

银行信贷

、发行股票、

债券

日益成为投资资金的重要来源。因此，金融投资也成为现代投资概念的重要组成部分。而且，由于现代

金融市场

的日益发展和不断完善，金融投资的重要性日益凸现，因此，现代投资概念更主要地是指金融投资。在西方学术界的

投资学

著作中，投资实际上指的就是金融投资，特别是

证券投资

。