8月8日，中国铁塔股份有限公司正式登陆香港资本市场，在港交所主板挂牌交易。

中国铁塔的H股股份定价为每股1.26港元，共计发行431.15亿股，募集资金约543亿港元，成为今年以来全球最大IPO。

上市首日，中国铁塔表现如何？对于这个“巨无霸”，你又了解多少？

中国铁塔在港交所上市 首日走出“心电图”

中国铁塔股份有限公司（股份代号：0788.HK）8月8日正式登陆香港资本市场，在港交所主板挂牌交易。

中国铁塔的H股股份定价为每股1.26港元，共计发行431.15亿股（行使超额配售选择权前），占发行后公司总股本的25.0%，募集资金约543亿港元，折合约69.2亿美元，成为今年以来全球最大IPO（首次公开募股）。

中国铁塔开盘价1.26港元，与发行价持平，盘中最高达到1.29港元，收盘报1.26港元。上市首日振幅2.38%，呈现“心电图”走势。

引入10名基石投资者 认购金额约14亿美元

据悉，参与中国铁塔H股全球配售的投资者数量众多，类型广泛，地域分布全面。

基石投资者包括高瓴基金、OZ Funds（奥氏资本）、Darsana Master Fund LP、淘宝中国控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司、Invus Public Equities, L.P.、北京市海淀区国有资本经营管理中心、中国工商银行股份有限公司-理财计划代理人、华隆（香港）有限公司、上海汽车香港投资有限公司等10家机构。总认购金额约14亿美元，占本次行使超额配售选择权前发行规模的21%。参与下单的机构包括了来自全球各地的长线基金、主权基金、对冲基金、中资金融机构和高净值私人理财等，体现出投资者对其价值的高度认可。

中国铁塔计划将集资所得款项净额的60%用于站址新建及共享改造、配套设施更新改造等资本开支；约30%用于偿还已用于拨付资本开支及运营资金的银行贷款，余下约10%用于运营资金及其他一般公司用途。

香港交易所在中国铁塔上市日还向投资者提供了多项中国铁塔相关产品。当天，港交所推出了中国铁塔期货及期权，发行商可将中国铁塔衍生权证挂牌买卖，中国铁塔股份在上市当天被纳入认可卖空指定证券名单。

全球最大通信铁塔基础设施服务提供商

中国铁塔于2014年7月成立，由内地三大电信运营商中国移动、中国联通及中国电信共同出资成立。2015年10月与三家电信运营企业完成全部存量铁塔相关资产的注入和收购，同时引入新股东中国国新。

资料显示，中国铁塔主要业务有塔类业务、室分业务、跨行业站址应用与信息业务。三大运营商既是中国铁塔的主要股东，也是其主要客户。招股书显示，中国铁塔99%的收入来自于三大运营商租用公司的基站服务。

截至2018年6月底，中国铁塔运营的站址规模约190万，总租户数约278万户，是全球最大通信铁塔基础设施服务提供商。“2015年10月，公司通过收购三家运营商存量铁塔资产形成了全球规模最大的铁塔公司。三年多来，我们又建设交付了51万个站址，新增租户超100万，仅就新增规模而言也是全球最大的铁塔公司。”中国铁塔董事长佟吉禄如是说。

除了规模效应显著，公司以共享为核心的商业模式，成功提升站均租户数和边际收益。2018年上半年新增的通信运营商租户通过站址共享满足需求的比例达71%，站均租户数从2015年底的1.28提升至1.47，带来明显的效益提升。公司具备稳定的营收和现金流，2018年上半年营业收入353.4亿元人民币（下同），同比增长6.2%，实现稳定增长。作为铁塔公司核心盈利能力指标的 EBITDA（税息折旧及摊销前利润）达到 209.1亿元，EBITDA率由2017年的58.8%升至59.2%，高于多数国际铁塔公司，显示出其盈利能力持续增强。

专家分析说，受益于信息通信和移动互联网蓬勃发展，中国铁塔未来成长前景可期。中国信息通信消费旺盛，4G深度和广度覆盖仍有持续增长空间，且5G即将到来，对新一代信息基础设施建设的需求将利好中国铁塔。中国铁塔也在不断提高移动网络覆盖综合解决能力，更好地满足运营商网络部署需求，巩固市场主导地位。

而在中国铁塔上市前夕，佟吉禄给全体员工写了一封公开信……

新起点 新阶段 新征程

上市前夕致公司全体员工的公开信

亲爱的同事们：

8月8日，0788，历史将这组相似的幸运数字极其巧合地重叠在一起。明天，我们将共同见证公司发展历程中又一激动人心的时刻——公司将在香港联交所主板正式挂牌交易，成为本年度以来全球最大的IPO。作为一家成立刚刚四年、正式运营不到三年的年轻企业，能在如此短的时间内、如此特殊的市场环境下、实现如此大规模的上市，我们创造了全球IPO的一个奇迹。

人的一生，愿有几段难忘的故事，值得珍惜，值得铭记。回首公司四年历程，我们风雨同舟，相濡以沫，一路走来，亲手写下这段中国铁塔的创业成长故事。我相信，我们必将铭记于心，成为生命历程中难以忘怀的记忆。

四年弹指一挥。四年历历在目。我的眼前，常常浮现一张张难忘的画面：那是创业初期的大家，围着简陋的食堂餐桌、乒乓球桌聚精会神地工作；那是资产清查的大家，在皑皑的白雪中艰难跋涉；那是“三性达标”的大家，凌晨四点抱着孩子在计算机前忙碌；那是救灾抢险的大家，在没胸的激流中徒步行进……

四年烽火如歌，四年砥砺前行，中国铁塔，因为你们而精彩！是你们用汗水、智慧和奉献，成就了今天的中国铁塔！

在此，我谨代表公司董事会、管理层，向全体员工致以崇高的敬意，并通过你们向各位家属表示衷心的感谢！

我还要向刘爱力董事长、孙康敏董事、邵广禄董事、莫德旺董事等一届董事会全体成员和张继平主席、柯瑞文主席等一届监事会全体成员表示衷心的感谢。各位董事、监事来自不同单位，三年来为公司的发展无私奉献，劳苦功高。特别是爱力董事长，为公司发展付出了巨大辛劳，做出了卓越贡献。

“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。”上市是公司新的起点，开启了公司发展的新阶段和新征程。对于年轻的中国铁塔而言，从某种意义看更像是行稳致远、迈向成熟的一个“成人礼”。

上市意味着公司踏入了资本市场的快车道，登高望远，与国际接轨，向优秀学习，公司的战略目标和发展思路更加清晰，发展动力更加充足，企业形象和地位得到前所未有的提升。

上市使公司成为全球化的公众企业，股东基础得到扩大，治理结构有效改善，体制机制更具活力。

但我们也深知，更高的起点也意味着更多的责任和付出，我们依然要永不懈怠，奋斗不止；依然要求是求实，自强不息。

我们要继续努力，坚持股东价值最大化，立足做成长型和价值创造型企业，加快发展步伐，持续提升价值，用更好的业绩回报股东的认可与期望。

我们要继续努力，坚持利益客户，全面深化转型升级，以低成本、高效率、优服务赢得客户认可，履行社会责任，树立良好形象。

我们要继续努力，坚持依靠员工、信任员工、成就员工，努力保护员工的创业激情，强化员工的主人翁责任感，让员工随着企业发展共同成长，分享改革的成果，分享发展的红利。

面向未来，筑梦铁塔，新起点要实现新发展，新阶段要创造新业绩，新征程要体现新担当。让我们继续努力，继往开来，全力开创中国铁塔更加美好的明天！

佟吉禄

2018年8月7日

雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。中国铁塔开启新征程！