今天学习和阅读约5小时，累计阅读约875小时。
学习和投资心得：
投资基金如何止盈？一、目标收益率止盈一旦达到目标收益率，就止盈赎回。可以按累计收益率止盈，也可以按年化收益率止盈。以安信价值精选股票为例，假设在16年市场熔断后（2016年1月底）一次性买入一笔资金，目标累计收益率60%，那么，该基金将在2017年6月26日止盈卖出。如果是定投呢？假设目标收益率是30%，则该定投将在2017年9月底止盈。这里只介绍了按累计收益率止盈，没有按年化收益率止盈。原因是在市场低位投资，基金很可能震荡向上，设定一个年化收益率，可能很容易就达成了，但这个时候通常还没赚多少收益或者投入本金太少。注意的是，由于定投分批进场，它的年化收益率计算和一次性买入不同。对于一次性买入，年化收益率=累计收益率/年，比如一次性买入一只基金，2年收益24%，那么年化收益就是12%。对于定投，通常年化10%-15%是可以参考的指标。年化收益率的计算公式可以在EXCEL表格输入函数：=POWER(1+定投收益率，1/已定投年份数)-1。也可以简单化粗估，累计收益率/年份，再往下调2个点左右。另外，达到目标收益率后，可适度减仓，分批卖出。比如：上面的例子，一次性买入目标收益率60%可以卖1/2，达到70%再卖1/2。当然，如果没达到70%就下跌了，跌破60%就全部赎回。二、控制最大回撤止盈通过目标收益率止盈，可以看到止盈点的设定非常重要，卖出后市场继续上涨的可能性很大。控制最大回撤止盈，可以在目标收益率（这里称为“止盈信号线”）的基础上，设定最大回撤阈值，达到止盈信号线先不止盈，而是每日观测，只有当最大回撤跌破阈值时，再止盈赎回。这样做的目的是，允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整，从而提高获取更高收益的可能性。比如：上面的例子中，一次性买入假设止盈信号线60%，最大回撤阈值20%，则该基金将在2018年2月9号止盈，累计收益率78%！比单纯的60%目标止盈收益率高了18%。同样，该方法也可以分批止盈，比如最大回撤10%时卖出1/2，最大回撤20%时再卖出1/2，整体下来收益更高。感兴趣的小伙伴可以自己计算。如果是定投，止盈信号线30%，最大回撤阈值10%，则该基金将在2018年4月16日止盈，累计收益率29%。可以看到，控制最大回撤止盈的收益率未必比目标收益率止盈好，市场是不可预测的，也有可能达到目标止盈点没涨多少就开始回调。该方法更适合牛市行情，在牛市获得超高收益后，即使市场崩盘也可以成功逃离。但是，如果最大回撤阈值设的太小，也容易因市场回调被“震”出来，就此错过行情。三、市盈率止盈当参考指数的市盈率处于历史高位时，就要见好就收、适时赎回了。同时，还可以参考ROE、股息比率等指标。ROE和股息率越高，代表盈利能力越强，越有可能被低估。一般，当估值百分位大于60%，就说明估值正常偏高了，这个时候就要注意了，追求稳健收益的投资者这时就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%，说明已经高估，再不止盈就有危险了。该方法更适合指数基金，参考指数就是跟踪的标的指数。那么，主动型基金就不适用该方法了吗？也可以用。投资者可以通过看基金的持仓，找寻一个代表其投资风格的指数，作为估值的参考指数。比如，如果偏向于大盘蓝筹股，那就参考沪深300；如果偏向于小盘成长股，那就参考中证500、创业板指。还是以安信价值精选股票为例（2016年1月底买入），从其持仓可以看到，该基金主要投资于主板，偏向于大盘价值型，因此可以参考沪深300指数。假设当市盈率百分位大于60%时，卖出1/2；大于70%时，卖出剩下的1/2。结果显示，该基金将在2017年7月底卖出一半，在2018年1月卖出另一半，综合来看，止盈后的累计收益率为79%。
扫码加好友，拉您进群
全部版块
我的主页
