（三）张大爷在第五天卖出了最后一个苹果

第一天：

（1）苹果作为存货：

借：苹果    80

    贷：生产成本    80

（2）对期货合约进行账务处理：

由于期货合约的公允价值为0，所以不需要进行账务处理。

第二至四天：

假定苹果价格和苹果期货价格都未发生变化，所以不需要对存货价值和期货合约进行账务处理。

第五天：

1.假定第五天的苹果价格是90元：

（1）卖出苹果：

借：现金    90

    贷：收入    90

借：成本    80

    贷：苹果    80

（2）确认期货合约的价值：

由于苹果价格下降，期货合约允许张大爷以99元卖出一个苹果，所以期货合约的价值是9元。期货合约也是衍生工具的一种，期货合约的收益计入投资收益的贷方。

借：期货合约    9

    贷：投资收益    9

（3）平仓期货合约：

借：现金    9

    贷：期货合约    9

这种情形下，张大爷的收入为卖出苹果90元加上期货合约的收益9元，共收入99元。

2.假定第五天的苹果价格是110元：

（1）卖出苹果：

借：现金    110

    贷：收入    110

借：成本    80

    贷：苹果    80

（2）确认期货合约的价值：

由于苹果价格上涨，期货合约要求张大爷以99元卖出一个苹果，所以期货合约的价值是-11元，张大爷需要支出11元。期货合约的损失计入投资收益的借方。

借：投资收益    11

    贷：期货合约    11

（3）平仓期货合约：

借：期货合约    11

    贷：现金    11

这种情形下，张大爷的收入为卖出苹果110元减去期货合约的损失11元，共收入了99元。