市场回顾　　原油运价低位波动
　　今年前11个月，国际原油运价呈现低位波动的行情。波罗的海交易所原油综合运价指数年初为849点，4月中旬跌至453点后快速开始回升，并在6月下旬摸高731点，8月初重新跌回468点。随着全球经济稍显复苏以及北半球逐步入冬，进入第四季度后运价开始回升，12月14日报752点。今年前11个月，波罗的海交易所原油综合运价指数平均仅有568点，同比下跌63%；超级油轮(VLCC)运价跌幅最大，TD1线(波斯湾至美湾)和TD3线(波斯湾至日本)均下跌71%，今年前11个月该船型平均日收益为3.1万美元，而去年同期平均日收益则有9.4万美元。
　　今年国际原油运价为近几年新低，6月份暂时性陡然上升的主要原因是，部分油轮被租作海上浮动油库，导致运力出现短期不足。受金融危机的影响，世界各国特别是西方发达国家的原油需求量减少，石油提炼量有所降低，而全球油轮运力则随着新船订单的不断交付逐渐增加，此种形势下，油轮运输市场的低迷在所难免，运价走低也理所当然。当前全球经济已有逐步复苏回暖的迹象，预计未来几个季度油轮运力的需求将随之增加，油轮运价将回升。
　　远期运费交易合约减少
　　受现货市场运价低迷拖累，油轮运输远期运费合约(FFA)交易减少，其中，成交最多的是VLCC波斯湾至日本航线(TD3)。挪威Imarex交易所统计数据显示，今年前9个月的油轮运输市场远期运费合约的交易量累计15.42万手，总额为24.10亿美元。而2008年前9个月的交易量为18.72万手，总额为43.95亿美元。
　　运输需求预测
　　2009年全球石油产需小幅减少
　　石油需求方面：受金融危机的影响，主要发达国家的石油需求有所降低。国际能源机构(IEA)10月份报告预计，2009年全球石油需求为每日8463万桶，同比减少1.9%，需求量低于上两年水平。其中，经合组织国家的石油需求为每日4545万桶，同比下降4.5%，非经济合作组织国家石油需求预计每日3918万桶，同比增长1.2%，非经济合作组织国家的石油需求量占全球石油总需求的比重稳步上升。IEA预测2010年全球石油需求量的增加将主要来自非经合组织国家，该机构预测2010年非经合组织国家石油日需求量将增加90万桶，达到4059万桶，而经合组织国家日需求量增加量仅有10万桶。
　　石油供应方面：全球石油供应量较去年有所降低，欧佩克国家石油产量减少是全球石油产量降低的主要因素。据IEA统计，前三季度，全球石油日产量为8500万桶，同比下降1.5%。欧佩克13国的实际原油日产量为3420万桶，同比下降8.2%；非欧佩克国家日产量为5080万桶，同比上升0.2%，预计全年日产量5100万桶，同比增长0.8%。其中，前苏联地区产量同比上升3.9%，预计全年产量将小幅降低；拉美国家产量小幅升高。
　　IEA推测欧佩克2009年平均日产量约3385万桶，同比下降8.3%，进而预测全球石油产量下降约1.9%。欧佩克的实际原油生产能力约每日3537万桶，其中沙特产能为每日1160万桶(目前剩余能力为每日345万桶)，有能力支持未来的增长。随着欧佩克液化石油气产能的提升以及拉美、俄罗斯和亚太地区新的炼油设施的投产，预计2010年全球原油日产量将大幅增加147万桶，达到8633万桶。
　　2010年油运需求小幅增加
　　受金融危机的影响，上半年原油运输需求下降。随着全球经济逐步复苏，第三季度中国和印度等非经合组织国家对中东和西非的原油需求增多，油轮运输需求小幅增长。随着北半球入冬带动主要经济发达国家原油需求增多，第四季度全球原油海运量将比前一季度小幅增加。据克拉克森预计，2009年的原油海运量将为19.2亿吨，同比减少2.2%。　
　　德鲁里预计，2010年亚洲地区的原油进口量随着经济增长步伐的加快仍将保持强劲，主要产油区中东和非洲的原油出口量也将随之增加，预计2010年全球原油海运量将为19.23亿吨，同比上涨0.2%。中国4万亿元的经济刺激计划在促进工业生产、维持经济稳定发展方面取得的积极效果已经显现。同处亚洲的印度经济发展也很迅猛，相对于西方国家迟缓的经济复苏步伐，2010年中国和印度持续稳定的石油需求，将对全球石油需求变化及油轮运输市场的发展起决定性作用。
　　运力增长预测
　　2009年运力增长加快　
　　据克拉克森截至11月1日统计，全球现役油轮船队(万吨以上船)共5246艘，4.32亿载重吨，同比增长7.9%。综合预测，2009年底全球油轮船队(万吨以上船)运力约4.44亿吨，年增长约9.3%。其中，VLCC增长7.8%，高于上年水平；苏伊士型船增长稍慢，增幅约5.1%。另据德鲁里截至11月3日统计，今年进入油轮运输市场的新船有183艘，其中30艘是VLCC。尽管部分船厂新船交付放缓，老船拆解量增加，部分船舶被闲置以及少数单壳油轮被改造成干散货船和浮动储油船，油轮船队规模增长比预期减少，但2009年油轮总体运力增速仍比2008年的5.4%明显加快。
　　随着2010年单壳油轮淘汰大限的临近，2009年的老船拆解增多，今年前10个月，油轮船队总拆解量为640万载重吨，VLCC和苏伊士型船分别拆解210万和50万载重吨，阿芙拉型船为120万载重吨，其中VLCC的拆解量同比增长110%。
　　2010年新增运力放缓
　　2010年仍将有大量新船交付。据克拉克森截至11月6日统计，当前新船订单总计1.35亿载重吨，2010年预计共交付5420万载重吨，占当前总运力的12.5%。
　　从船壳结构看，4.32亿载重吨的全球现役油轮船队中，单壳油轮为802艘，5740万载重吨，占13.2%。船龄结构方面，SSY 10月份的航运分析报告显示，当前国际油轮船队中船龄在25年以上的运力占2.8%，相当于1210万载重吨。其中，VLCC船龄全部低于25年；苏伊士型和阿芙拉型油轮中25年以上运力分别为2.4%和0.5%，相当于140万载重吨和40万载重吨。
　　根据海洋环境保护委员会2003年12月会议决议，修改后的MARPOL-13G规则，将全球单壳油轮强制淘汰大限定在2010年。由于许多单壳油轮尚属年轻，因此在相关国家允许的条件下，部分船龄在25年之内的单壳油轮2010年之后将继续使用，中国已确定将在国内航行的5000载重吨以上的单壳油轮提前至2010年淘汰。
　　展望2010年，随着单壳油轮强制淘汰年限的到来，大量的单壳油轮将被拆解或改装，这将抵消大部分新船交付量带来的运力增长，2010年的全球油轮船队预计将有4.58亿载重吨，同比增长3%，增速小于2009年的9.3%，增幅放缓。
　　市场预测
　　鉴于明年单壳油轮强制淘汰大限将明显缓解运力增长，油轮总体运力增长缓慢，同时考虑全球经济复苏影响，中国与印度等国的原油需求将持续强劲，西方发达国家的原油需求预期也在上调，2010年国际油轮运输市场行情面临企稳局面，运价可能平稳或小幅上升。
　　FFA市场显示，市场对2010年行情持乐观态度。12月1日，波罗的海交易所的国际油轮FFA　“2010年度合约”价格显示，VLCC波斯湾至日本(TD3)、苏伊士型船西非至美东(TD5)以及阿芙拉型船北海至欧陆(TD7)价格分别为WS69、WS96和WS105，较目前水平分别上涨38%、17%和16%。

作者：潘晓伟 来源：《航运交易公报》2009年第49期