2018/10/17

全球新闻要点

国际
•        纽约汇市：美元和避险货币下跌 业绩利好推动美股大涨 美元连续第二天下跌，美国公司业绩利好推动美股大涨，新兴市场货币上涨，而地缘政治隐忧缓解。彭博美元即期汇率指数周二下跌0.1%，避险货币日元和瑞郎走低，多数货币的隐含波动率下降。被视为风险偏好晴雨表的瑞典克朗和新西兰元上涨约0.5%，领涨G-10货币。美国股市创下逾六个月来最大涨幅，高盛和摩根士丹利的业绩超过预期。Blackstone高管Byron Wien表示，美股将在中期选举过后上涨，理由是基本面良好且2019年前景正面。美国10年期国债收益率基本持平于3.16%附近，收益率在美国公布的工业产值、住房建筑商信心以及职位空缺数据优于预期之后一度上涨。穆迪警告称美国赤字上升将是财政状况恶化的开始。特朗普称，沙特王储否认对记者Khashoggi失踪事件知情。欧元/美元基本持平于1.1574，德国ZEW调查疲软以及意大利资产强劲上涨令欧元承压；意大利政府达成预算协议。欧元/日元上涨约0.4%；欧元/美元在接近盘中高点1.1621的技术阻力位后涨势停滞，进一步阻力位在9月28日高点1.1651。欧元/美元1个月风险逆转指标处于近三周高点。欧元/瑞郎上涨0.3%，因意大利债券和股市上涨。美元/日元上涨0.5%至112.30附近，接近盘中高点112.34，受模型账户买盘推动。112.15-20区域的商业卖盘获成交；下一个阻力位在10月11日-12日高点112.50-53，那里有出口商卖盘；111.70-50附近有适量买盘。日元在G-10货币中表现最差，1个月波动率跌至近两周最低。交易商也在等待预计本周公布的美国财政部半年度汇率评估报告。英镑/美元上涨0.3%，至1.3187附近；英国不包括奖金的平均薪资创近10年来以最大涨幅，但在英国脱欧谈判仍未突破后英镑缩小涨幅。欧盟谈判代表Barnier表示，有关爱尔兰边境仍有许多未解决的问题，需要更多时间来达成共识。欧洲理事会主席图斯克表示，只有英国提出新的方案才能打破僵局。英国议会据称不会通过脱欧后备方案。美联储主席鲍威尔表示担心英国硬脱欧的溢出效应。美元/加元下跌0.5%，至1.2932附近。加拿大2年期国债相对于美国国债的收益率差扩大，并且油价上涨。澳元/美元上涨0.2%，报0.7141附近。新西兰元/美元上涨0.6%，至0.6588附近，受到更多澳元/新西兰元卖盘推动，此前新西兰CPI数据超预期。
•        美国就英国硬脱欧风险发出警告 希望有过渡期以缓解溢出效应 一位美国财政部高级官员警告称，英国“硬”脱欧可能会损害全球金融稳定，并表示美国正在与英国和欧盟官员合作，以抑制英国退出欧盟所带来的风险。“随着行动时间的缩短，解决潜在的金融和经济混乱的需求也在增加，”财政部负责国际事务的副部长David Malpass周二在金融稳定监督委员会(FSOC)会议上表示。 “我们希望确保潜在的溢出效应，特别是在英国硬脱欧的情况下得到缓和，从而确保维持金融稳定。”美联储主席杰罗姆·鲍威尔在于华盛顿定期召开的FSOC会议上响应了Malpass的关切。该委员会由所有美国金融监管机构的负责人组成。这两位官员都强调了欧盟与英国之间谈判的不确定性。英国脱欧谈判目前陷入僵局。Malpass表示，美国财政部与英国和欧盟同行保持密切沟通，以了解与所谓的“硬”脱欧相关的风险。Malpass表示，财政部将“密切关注”欧洲方面的事态发展，希望各方能够协商实现带有过渡期的“有序”英国脱欧，以降低风险。美国财政部部长努钦上周在印度尼西亚巴厘岛举行的国际货币基金组织年会期间与英国财政大臣Philip Hammond会晤，讨论了英国脱欧等问题。英国和欧盟已经同意为期21个月的过渡期，以便企业有时间适应英国脱欧后适用的新贸易规则。但这取决于英国首相特里莎·梅和欧盟能否就包罗万象的“分手协议”条款达成一致。如果英国在没有达成任何交易的情况下明年3月退出欧盟的话 -- 即通常所说的“硬脱欧”，将不会有过渡期。
•        美国国会议员敦促就特朗普最新关税措施设立豁免程序 美国两党近170名国会议员敦促特朗普政府建立一套程序，令美国企业可以寻求减轻总统对中国进口商品的最新关税措施所带来的痛苦。印地安那州共和党众议员Jackie Walorski和威斯康星州民主党众议员Ron Kind周一致函美国贸易代表Robert Lighthizer，要求就上月针对2,000亿美元中国商品加征的关税建立一套豁免程序。另有167名国会议员联合签署了这封信函，其中包括众议院多数党领袖Kevin McCarthy。美国目前已对中国进口商品加征了三轮关税，先是对清单价值分别为340亿美元和160亿美元的产品加征25%关税，然后是对2,000亿美元商品加征10%关税。虽然政府允许企业就前两份清单上的商品申请豁免关税，但却没有为第三轮措施设立相关程序，理由是在加征税率于明年1月1日提高至25%之前，企业还有时间进行调整。“最新清单没有此类程序是一个明显的疏漏，考虑到相对于前两份清单规模的情况下更是如此，”国会议员在信件中表示。“豁免程序对于确保美国公司能够寻求减轻痛苦至关重要。”
•        贝莱德资金净流入令人失望 因机构投资者忧心风险 全球最大资产管理公司贝莱德第三季度资金净流入速度放缓，因紧张不安的投资者从贝莱德产品中赎回资金。第三季度长期净流入规模降至106亿美元的2016年以来最低，首席执行官Larry Fink周二表示这个数据令人失望。在此期间，机构投资者从贝莱德的指数和主动管理型产品中赎回了248亿美元。“我们不是特别高兴，”Fink在电话采访中说道。他强调，由于面对地缘政治不确定性，投资者正试图减持风险较高的头寸。“政治动荡使他们不解，”他说道。“他们担心全球贸易的影响。我们从客户那里听到很普遍的对话是：收益触顶了吗？” 贝莱德iShares交易所交易基金(ETF)业务抵消了机构投资者赎回的影响，ETF业务在此期间净流入337亿美元。该公司是全球最大的ETF发行人，旗下iShares业务约占其6.4万亿美元资产管理总额的三分之一。瑞信分析师Craig Siegenthaler表示，贝莱德三季度长期净流入和营收均低于他的预期，并在客户报告中将之归因于“整个行业的去风险操作”。该公司整体营收同比增长2%。技术部门强劲增长18%。Fink曾表示希望到2022年公司营收的30%来自技术。该公司公布，三季度经调整的每股盈余为7.52美元，优于6.84美元的彭博调查预估中值。Edward Jones分析师Kyle Sanders将贝莱德盈利优于预期归功于“一次性项目”，包括税率下降，股票回购，以及从一项对冲基金委托中获得一大笔绩效费收入。“焦虑情绪很浓，”他谈到机构资金外流时表示。“我认为这预示着本季度该行业其他公司的资金流动前景也很负面。”
国内
        人民币窄幅区间波动 有助于提振全球的风险偏好 自从10月国庆长假结束后，人民币就一直呈现窄幅波动走势，这抑制了全球汇率的波动，并提振了市场的风险偏好。人民币兑美元在不到一个百分点的范围内波动，交易员们正等待定于本周公布的美国财政部汇率操纵报告。法国兴业银行的Kit Juckes表示，世界两大经济体汇率的窄幅波动促成了一个平静的背景，从而有助于支撑高风险货币和股市。全球外汇策略师Juckes在一份报告中写道：“ 美元/在岸人民币在波幅0.75%的区间内交易，有助于抑制全球外汇波动，并防止特殊事件带来的冲击蔓延。这是一个好政策，但却不会让市场兴奋！” 人民币兑美元目前约为6.9元，回落至去年初的水平。美联储的贸易加权美元指数与此同时，已经反弹至接近2017年初的水平。而且被视为高风险货币的澳元自10月初以来也一直在窄幅波动。Juckes写道，中国当局“最终会让人民币进一步下滑。但在短期内，尽管市场正面临地缘政治动荡，但稳定的美元/在岸人民币对波动率施加了下行压力，并吸引投资者重新回到收益率较高且受到打压的货币。”
        中国连续第三个月减持美国国债 中国在8月份连续第三个月减持美国国债，正值当局努力遏制人民币贬值之际。根据美国财政部周二公布的数据，中国持有的美国国债金额为1.165万亿美元，低于7月份的1.171万亿美元。日本持有的美债金额仅次于中国，其持有量从一个月前的1.036万亿美元减少至1.03万亿美元。中国出售美国国债有时会被视为对贸易战的回应，特别是在中国驻美大使3月份暗示必要时减少购买美国国债的可能性之后。美国总统特朗普自7月份以来已经对约一半的中国进口产品征收关税，中国也对美国进口商品进行了报复。8月份外国持有的美国国债总额增加了354亿美元，达到6.287万亿美元，其中巴西、沙特阿拉伯和爱尔兰的持有量增加。