tyshboby 发表于 2010-1-5 22:15
我来给lz算一下前面两个吧。
设下一年的现货利率为S1', S2'（均为远期利率）。
由题可知：S1=5.0%, S2=5.3%, S3=5.6%。
从而(1+S1)(1+S1')=(1+S2)^2 => S1+S1'=2S2 => S1'=2S2-S1=5.6%;
(注1：由于S1、S1'与S2都是很小的数，而且很接近，故可将S1*S1'与S2^2抵消掉)
同理，(1+S1)(1+S2')^2=(1+S3)^3 => S1+2S2'=3S3 => S2'=(3S3-S1)/2=5.9%。
后面三个可以依此而算出。

注2：在做这类题时，画一根时间轴就很容易理解了。

tyshboby 发表于 2010-1-5 22:15
我来给lz算一下前面两个吧。
设下一年的现货利率为S1', S2'（均为远期利率）。
由题可知：S1=5.0%, S2=5.3%, S3=5.6%。
从而(1+S1)(1+S1')=(1+S2)^2 => S1+S1'=2S2 => S1'=2S2-S1=5.6%;
(注1：由于S1、S1'与S2都是很小的数，而且很接近，故可将S1*S1'与S2^2抵消掉)
同理，(1+S1)(1+S2')^2=(1+S3)^3 => S1+2S2'=3S3 => S2'=(3S3-S1)/2=5.9%。
后面三个可以依此而算出。

注2：在做这类题时，画一根时间轴就很容易理解了。