巴菲特曾说：“一半以上的优秀基金经理无法战胜指数，定投指数将使任何一个门外汉成为一名平均水平的投资高手。”老爷子道出了股市交易的真谛，但大多数人依然不会采用该策略（什么道理都懂，就是过不好这一生）。最近在金融界网上看到邢不行老师的一篇文章《用Python成功验证巴菲特推崇的“指数定投”》，深受启发。该文对比分析了指数定投和余额宝定投的收益情况，并选取了两个时间段来分析：（1）2007年10月16日至2009年7月31日，指数从6124点跌至3333点，但是这一期间定投指数却是盈利的，得出结论一：指数腰斩，定投不亏；（2）2007年10月16日至2015年6月12日，上证指数从6124到5178，指数仍然是亏的，但是定投累计资金却近乎翻了一倍，得出结论二：指数不涨，定投翻倍。结论很振奋人心，但是文章相当于只展示了定投策略“优秀”的一面，却没有点明其局限性以及背后的逻辑。尽管如此，邢老师写的Python代码具有较好的参考意义，该文可以看成是一篇很好的Python量化运用案例（尤其是pandas的运用）。在借鉴该文的基础上，本文试图运用Python对指数定投策略进行历史回测，全面展示指数定投策略的优势与劣势、适用性与局限性，以供大家参考。https://mp.weixin.qq.com/s/zQbAJPkECRBE-XQwodctkQ