特质波动率

1、计算说明

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        首先用个股月内的日数据进行Fama-French三因素模型回归，回归公式如下

2、数据说明

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•    原始数据包含：公司文件、日个股回报率（比较大，放在百度网盘上）、三因子日度数据、无风险利率（1992-2018年的完整数据）
•    数据格式为：dta格式（stata14版）
•    本文选取1992—2018年沪深A股上市公司为研究对象
•    个股收益率使用考虑现金红利再投资的日个股回报率
•    用于月内三因素模型回归的Fama-French三因素日数据使用流通市值加权来构建
•    无风险利率采用一年期定期存款利率
•    为了保证月内回归的有效性, 如果正常交易的交易日数目不足这个月总交易日天数的80%，该股票在这个月将不会纳入研究范畴
  

3、附件下载

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特质波动率2018.rar
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本附件包括：

• 代码.do
• 中国股市存在_特质波动率之谜_吗_邓雪春.pdf
• 公司文件.dta
• 综合日市场回报率2018.dta
• 无风险利率2018.dta
• 三因子日度数据2018.dta
• 结果.dta
• 结果.xlsx
• 日个股回报率百度网盘地址.txt

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