事件研究-常量均值模型
数据处理说明
本案例针对的研究对象为股指收益率， 市场模型与市场调整模型中相对股指收益率的市场收益不可得， 参考Kaketsis ＆ Sarantis （2006） 的处理方法， 采用常量均值收益模型来估计正常收益率。
运用常量均值收益模型， 通过估计窗的数据估计第i个研究样本的正常收益率， 步骤如下：
统计检验
只要估计出时间段（t1，t2）内平均累计超额收益的标准差， 即可通过构造t 统计量来检验累积超额收益是否等于0， 从而判断事件对股指有无显著影响。
还有另外一种方法就是直接使用估计窗超额收益率的标准差代替（两种方法代码都有提供）
事件日期在代码中设置
选择的估计窗口期为140个交易日事件窗为【-30，+30】
具体可以需求修改
数据准备
市场指数收益率.xlsx格式如下：
结果展示
附件下载
事件研究-常量均值模型.zip
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本附件包括：
- AR走势图.png
- CAR走势图.png
- 代码.do
- 参考文献1：日本量化宽松政策的特征及对股票市场短期影响研究_基于事件分析法_郭红玉.pdf
- 参考文献2：日本货币政策对股票收益率的影响_郭红玉.pdf
- 市场指数收益率.xlsx
- 结果.dta
- 结果1.dta
- 结果2.dta
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