在书上第七章——多期证券市场:均衡估值的课后习题7.2
要求证明,如果(7.5.3)式不成立,在理性预期的竞争性经济中存在套利机会。
式(7.5.3)为
(当事件at 发生时,在t 时期来看,当事件as发生,在s时期发生回报支付的时间事件或有要求权的除红(事前支付)价格)
=
(当事件as发生,1份时间事件或有要求权在s 时期的回报支付份额) 除以 (当事件at发生,1份时间事件或有要求权在t 时期的回报支付份额)
请问各位看过这本书的大侠,这道习题应该怎么样证明存在套利机会呢?从什么角度才能说明问题?
先多谢各位了!!!