◇ 算法交易是指把一个具有指定交易量、交易时间区间和价格区间约束的交易指令通过计算机程序来完成，用算法决定交易指令的递交时间、价格、数量和指令的类型。算法交易的目的是为了优化交易的执行，管理交易成本和风险，从而从交易中获得alpha。
◇ 交易成本指投资者为完成一笔交易需要支付的直接成本和间接成本。控制间接交易成本是算法交易的用武之地。间接成本包括时间风险、市场冲击、买卖价差和机会成本等一些方面。
◇ 算法交易基于对市场微观结构运行和投资者心理的一定假设，然后最优化交易者的效用函数，得到最优的交易策略。这些策略包括如何在特定时间执行特定数量的交易订单，和提交何种类型的交易指令，以及预测日内价格趋势变动的主动型算法交易。
◇ 我国股票市场具有较高的冲击成本，意味着算法交易较大的发展空间。在A 股市场实施算法交易需要考虑市场的一些特殊性，例如较大的日内波动性、较少的机构投资者比例、市场微观数据的不完整、机构投资者集中于有限品种、T+1 交易等一些特点。