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How does the price of a callable bond move when interest rates increase?
zeshao
2540 5
2010-03-02
How does the price of a callable bond move when interest rates increase?

Suppose other factors remaining unchanged.

最好能解释一下，谢谢啦各位！
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Enthuse
2010-3-5 23:49:44
as interest rates increase, the callable bond becomes more and more like a non-callable bond.
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long4
2010-3-6 01:58:00
利率降低，赎回可能性增大，债券价格上限趋于平缓；利率上升，赎回条款价值越低，因此如ls
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zeshao
2010-3-21 19:45:54
所以，利率上升，issuer的行权可能性下降，investor有利，price上升？
      利率下降，issuer的行权可能性上升，investor不利，price下降？
是这样理解么？
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bluefox2008
2010-9-24 23:09:34
利率上升，再融资成本就上升，callable bonds 被赎回的概率就越来越小
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Joe@Sydney
2010-9-25 23:05:29
as the interest rates increase, a callable bond becomes LESS likely to be called, which implies its price movement starts to converge with a non-callable bond.
简而言之，二楼的回答就够了。
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