估值模型中，如何选择贴现率是个难题，常见的说法是：
1. 采用无风险利率，比如10年期国债或30年期国债；
2. 采用无风险利率，再加上一个风险贴水，比如5%+3%=8%；
3. 采用10%的标准值，简单方便，同时有一定的安全边际。

但是，这些说法大多源自于早些年的美国市场。
现在问题来了，目前的长期国债利率大约是4%，按照以上三种方法，贴现率的取值范围可以从4%-10%，如此大的差距会极大地影响最终的估值，请问是否有人知道一种更好的取值或理解方法？谢谢