市场价格与经典无套利put-call parity之间所形成的偏离，研究者认为是hard to borrow rate，隐含了期权交易者的预期，可以预测标的现货后市的涨跌。
学术界还有一类常见的观点，隐含波动率与已实现波动率之间的偏差同样可以预测现货市场的涨跌。