一、五大积极因素
　　在经历8月底A股反复筑底之后，市场积极因素不断，金九行情可期。
　　1、中美贸易争端升级一定程度上在市场预期之内，但投资者对中美贸易摩擦的反应逐步钝化，A股甚至出现跟涨不跟跌的特征，市场韧性大幅增强，同时该事件会促使稳增长的政策出台;
　　2、临近“70周年庆”，A股维稳行情特征将再次显现，预计国内政策整体偏暖，如政策调节力度逐步加码，LPR机制改革提升利率下行预期;
　　3、9月A股处于货币更加宽松的环境，不排除我国央行适时下调MLF操作利率，以降低实际利率;
　　4、A股中报披露完毕，9月份A股处于业绩短暂的真空期;
　　5、“富时罗素、道琼斯标普纳A股”步入密集期。富时罗素第一阶段第2步和标普道琼斯纳A都将于9月生效，预计9月外资有望持续流入200-300亿元。
　　此外，A股目前估值合理，全市场平均PE仅有12倍左右，而且每次回调总会看到机构进场的身影，综上来看，A股的金九行情可期。
　　二、关注三大主线一主题
　　在全球经济进入降息周期、利率下行、中美贸易摩擦再升级及中秋国庆双节到来的背景下，9月份投资者可关注三大投资主线+双节旅游主题：
　　(一)三大投资主线
　　1.盈利稳定的行业龙头
　　这些公司主要是以内需为主，或者具有政策红利加持，盈利受贸易摩擦影响较小，他们通过市场格局改善集中度提高，盈利能力有望持续稳定提高的龙头企业，同时可以充分受益于利率下行，利率中枢下行意味着盈利稳定型企业估值有系统性上升的机会。
　　细分方向方面，相应的内需行业，如医药、食品等行业受到冲击的影响相对较小。另外，可关注弱周期且有政策红利的军工、光伏风电等。
　　2. 高成长类科技公司
　　在不走老路、转型升级、科技兴国大战略持续推进的背景下，创业板走势明显强于主板，叠加随着外资边际定价权的提升以及其对计算机等行业的偏好，可逢低吸纳优质的符合国家自主可控且外资偏好的科技股，如计算机、芯片、5G通信等行业。
　　3. 大金融及高股息品种
　　市场突破离不开大金融的贡献，尤其是券商行业今年迎来多项政策利好。此外，利率中枢下移情况下，高股息品种的吸引力将持续提升。简单的逻辑就是，如果原先市场能够接受的均衡股息率是5%，利率大幅下行市场的均衡股息率下降至4%，意味着股价可以有25%的上涨空间。
　　(二)中秋国庆旅游主题
　　消息面上，近日国务院办公厅印发《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见》。《意见》提出了9项激发文化和旅游消费潜力的政策举措。我国的休闲旅游消费需求旺盛，大众的休闲方式随着人均可支配收入的增加，节假日增多以及带薪年假的逐步实现，在不断的朝着休闲旅游方面发展，未来旅游消费市场空前潜力巨大，板块投资机会可期。此外，随着中秋、国庆等黄金假期来临，旅游消费市场也将迎来三季度旺季行情。
　　二、重点行业个股梳理
　　1、盈利稳定的行业龙头：
　　(1)医药医疗保健：智飞生物、健友股份、乐普医疗、迪安诊断
　　(2)食品饮料及酿酒：绝味食品、汤臣倍健、顺鑫农业、今世缘
　　(3)国防军工：中航沈飞、中航飞机、航天电器、中直股份
　　(4)光伏风电：隆基股份、中环股份、金风科技、天顺风能
　　2、高成长类科技公司
　　(1)计算机：用友网络、紫光股份、宝信软件、千方科技
　　(2)半导体：韦尔股份、兆易创新、紫光国微
　　(3)5G：中兴通讯、光讯科技、景旺电子
　　3、大金融及高股息品种
　　(1)券商：中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券
　　(2)高股息：农业银行、兖州煤业、九牧王
　　4、双节旅游主题：中国国旅、首旅酒店、宋城演艺、黄山旅游
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