buy-and-hold return計算

18692

收藏 2010-03-16

各位好：

請問buy-and-hold return如何在stata執行？謝謝！

資料如下：

company year monthy return
   1       2000    1          12%
   1       2000    2          11%
   1       2000    3          10%
   1       2000    4          12%
   :          :          :             ;
   1       2000    12       10%
   1       2001    1          11%
   1       2001    2             9%
   :             :          :             :
   1       2001    12          13%
   2       2000       1          21%
   2       2000       2          14%
   2       2000       3          12%
   :          :          :             :
   2       2000    12          20%
   2       2001       1          16%
   2       2001       2          17%
   :             :          :             :
   2       2001    12          22%

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小洋芋

2010-5-12 15:59:00

gen lnret=ln(1+return)
by company year, sort: egen slnret=total(lnret)
gen BHR=exp(slnret)-1
这是对从1月份到12月份计算的
不过一般文章是当年5月份到次年4月份的，只需改成中间设一个过渡变量nyear
gen nyear=year
replace nyear=year-1 if month==1 | month==2 | month==3 | month==4
gen lnret=ln(1+return)
by stkcd nyear, sort: egen slnret=total(lnret)
gen BHR=exp(slnret)-1