数字货币短期意义在于改进支付，但长期可能带来体系改变

短期来看，DCEP 聚焦于小额高频支付，主要意义在于改进当前支付体系中实体货币流通中的问题：

降低实体货币发行与流通过程中的高成本：实体货币的流通过程中，存在着污损、伪造等问题，同时印刷铸造实体货币的过程本身也有成本，数字货币可以很好地避免这些成本；

增强对货币交易过程中信息的把握：实体货币的交易是完全匿名的，监管无法追踪交易的情况；数字货币在保证一定程度的匿名性的基础上，可以通过大数据手段实现可控匿名，满足 KYC 和 AMI 需求。另外，数字货币的交易情况在线，央行可以宏观地获取社会交易的全局情况，对经济情况的把握更为到位。

长期来看，数字货币造成的体系性改变更加值得关注：

丰富货币政策工具：传统货币体系中，实体货币不付息，利率为零，导致央行实际上无法实行负利率政策；而数字货币可通过收取保管费的方式实现实质上的负利率，虽然在可预见的未来内我们不认为央行会使用这样的手段，但对货币政策工具箱有所补充。

有望为增强人民币国际化打下基础：当前国际贸易中通行的跨境清算系统以的 SWIFT和 CHIPS 为主，在我国 CIPS 上线前，人民币的跨境清算也高度依赖这两个系统。数字货币能够大大降低跨境汇款与清算的成本与时间，同时有望改进兑换自由性，为人民币国际化提供必要基础。

增强民生领域资金流转效率和并降低信用风险：在民生领域，数字货币将大有可为。以保理行业为例，保理商需要对接买卖双方多个账户，同时存在票据转让后归属不明确导致付款对象错误等问题，数字货币可以简化管理，同时可以通过智能合约等手段将资金流与信息流结合起来，增强资金流转效率。另外以精准扶贫领域为例，数字货币可以通过发行端设置的方式实现提前指定资金用途，可以减少扶贫款项流转过程中的挪用问题。