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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
10851 7
2010-03-30
悬赏 10 个论坛币 未解决
World Venture打算投资400万美元于梅丽莎、丹尼尔和山姆所创立的公司,并预期再融资后持有该公司40%的股份。

World Venture和三位创始人达成协议,按照全面稀释的方法计算,公司的交易前估值为600万美元,公司的股本总额包括300万发起人股,以本票形式向山姆借的10万本金,以及作为给未来员工股权激励而预留的100万股(这个数字包括以行权价为0.001每股发行给桑贾伊的8万股票期权)。World Venture和公司创始人经过讨论,一致同意了风险投资的法律条款,World Venture获得A类优先股,价值相当于在公司的股权投资。

问题:
World Venture完成对公司的投资后,公司的交易后估值是多少?根据协商后的公司估值,公司将发行给World Venture多少股A类优先股?每股A类优先股定价为多少?
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2010-7-1 18:20:01
World Venture                  400万美元=交易后40%的股份  则公司的交易后估值=400/40%=1000w美元

针对风投的A类优先股,通常是具有转换功能的优先股,其投资条款可能规定:例如当公司某个财务指标达到的时候转换为普通股,在没有转换前相当于借款。那么400W美元可以按照 1美元/每A类优先股的价格发行400w股。
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2010-7-1 19:51:19
不懂  我想投资 但现在还是个门外汉  我应该从什么地方入手了解  谢谢了
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2010-7-1 20:04:30
上面的投资条款是假设的,具体我们要具体分析。如果A类优先股的定义在投资条款中有更明确的规定,就按投资条款。
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2010-7-2 10:00:38
楼主,兑花红
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2010-7-2 10:57:48
我也不太懂,试着做一下
400万美元相当于交易后40%的股份,则此公司的交易后估值为1000w美元。
投资前之前的股价应该是(600-10)/(300+100)=1.475元/股,0.001没看懂是什么,暂时忽略。
由于是全面稀释,之前的400万股相当于60%的股份,即1000*60%/400=1.5元/股,即理论上投资后的股价为1.5。
World Venture 理论上可获得 400w/1.5=266.67w股
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