布莱克－斯科尔斯期权定价模型使我们能够依据股票的波动性、股票价格、期权执行价格、期权的到期日以及市场无风险利率来计算期权的精确价值。该模型建立在投资者能合理进行对冲，套利行为将是对着冲交易的收益率最终达到无风险收益率这一共识之上。其结果是期权价值准确的反映了市场对它的真实评价，既没有被高估，也没有被低估。
布莱克－斯科尔斯模型的基本假定
1、不存在交易成本和税收，交易信息可以立即无成本地获得
2、只考虑欧式期权
3、期权与股票是高度可分的
4、短期利率已知，并且在整个期权合同期内保持不变
5、不存在流动性限制，投资者可以根据市场利率进行任何数量的借与贷
6、不考虑股息和红利
7、交易是连续进行的，因而股票价格连续变化，并且以随即游走的方式表现出来
8、股票的瞬时收益率服从正态分布
9、股票的方差在整个期权合同内为常数，并且众所周知
10、在签订期权合同或者卖出股票时，市场是完善的