先搞清楚概念再琢磨怎么计算。平价期权是a call/put at the money，也就是S=K，怎么算要看这个期权是call还是put。

正如楼上所言，平值期权也分平值看涨和平值看跌，都可以沿用公式（比如BS）计算各自的理论价值。
需要特别指出的是，Hull等经典教材中对平值期权的定义和国内郑振龙教授教材中的定义有所差异，简单地说，前者将行权价K=S定义为平值，后者则将考虑了折现因子，将Kexp(-rT)=S定义为平值（这里r和T分别为无风险利率和期权有效期）。因此，Hull定义的平值看涨期权和平值看跌期权的理论价是有差异的，而郑振龙定义的平值看涨期权和平值看跌期权理论价值相等，从理论上实现了真正意义上的“平等”。

同意Zhifu，一般ATM forward用得比ATM spot多。股票有dividend所以远期也spot会有比较大的差别。

平价期权只是期权的一种形态而已，你只要将K设成S（ATM spot）或者F（ATM forward）就可以算出平价期权的价格。平价期权也有快速的近似公式，但是那只是近似：