2008年7月以来，中央提出对我国财政政策和货币政策进行“双转向”，明确提出“当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。我国宏观经济政策也相应从“双防”转向“一保一控”再到“灵活审慎”，同时出台了进一步扩大内需、促进经济增长的一揽子经济刺激计划。2009年以来，我国经济已呈现明显企稳回升势头，国际经济金融形势出现企稳信号，但全球经济基本面仍不容乐观；国内主要基于宏观政策的刺激作用，经济持续回升的基础尚不稳固，内需扩张缺乏有力支撑，外需萎缩压力也将持续较长时间，潜在的通胀风险、投资高增长加大了信贷风险。2010年1月6日，中国人民银行2010年工作会议闭幕，进一步为2010年度宏观金融政策明确了大方向。　　一、继续实行适度宽松的货币政策
　　目前适度宽松的货币政策效应正在逐步显现，经济运行已出现积极变化。但下一步的经济走势还存在不确定性，还需要保持足够的政策力度，继续保持金融宏观政策的连续性和稳定性，支持经济平稳较快发展，稳定价格水平，有效管理通胀预期。一是保持货币政策的连续性和稳定性，继续实施适度宽松的货币政策。货币政策之所以应继续保持适度宽松，在于目前我国经济稳定回升的基础并不稳固，经济走势出现波动的可能性较大，货币政策如果在此时贸然“紧缩”将面临很大风险。在目前M1、M2和信贷增速分别高速增长的情况，如果继续加大放松的力度，可能会造成新一轮大起大落。因此，延续当前的信贷政策，主要是从总体上把握好宽松货币政策的“度”，采取措施保持经济平稳回升。二是切实把握好信贷投放节奏，尽量使贷款保持均衡，防止季度之间、月底之间异常波动。三是灵活运用货币政策工具组合保持合理流动性。根据国内外经济金融形势和银行体系流动性状况，注重运用市场化手段进行动态微调，保持货币信贷总量和结构满足经济平稳较快发展的需要。灵活安排公开市场工具组合、期限结构和操作力度，加强再贴现、公开市场操作和存款准备金的协调配合，保持银行体系流动性合理充裕，加强对金融机构的窗口指导，促进货币信贷合理增长。引导金融机构根据实体经济的信贷需求，切实把握好信贷投放节奏，尽量使贷款保持均衡，维护货币市场利率平稳运行。
　　二、继续引导金融机构优化信贷结构
　　在继续实行适度宽松的货币政策，保持货币信贷政策稳定的同时，信贷投放产业去向将出现结构性变化。一是落实有保有控的信贷政策，使信贷真正用于实体经济，加大对重大工程和民生工程的信贷支持力度。2010年将加强政策引导和监督，着力优化信贷结构，引导金融机构加强对“三农”、就业、战略性新兴产业、产业转移等的信贷支持；支持重点产业调整振兴，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，着力提高信贷质量和效益；完善消费信贷政策，大力发展消费信贷；在全国范围全面推进农村金融产品和服务方式创新，做好金融支持集体林权制度改革与林业发展工作；全面落实支持小企业发展的金融政策，有效缓解中小企业融资难问题。引导信贷资金主要用于在建、续建项目，严格控制新开工项目的贷款投放。密切关注房地产市场变化，严格执行有关房地产信贷政策，促进房地产金融健康发展。在坚持监管标准和信贷原则的基础上，全面加强信贷结构监测分析、评估和检查，合理把握信贷资金投放的投向、节奏和进度，防范信贷风险。
　　二是积极利用当前国际市场调整带来的压力，抓紧调整我国经济增长方式。促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动，向依靠消费、投资和出口协调拉动转变，扩大内需，减少过分依赖外需，同时优化利用外资和出口产品的结构，提高出口产品科技含量，提升中国在全球产业链中的位置，降低对资源的过度消耗，由主要依靠物质消耗型向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变，严格控制对高耗能、高污染和产能过剩行业企业贷款。最近银监会宣布批准三家银行筹建消费金融公司，这是一种消费金融专业化的运作，标志着新型消费理念在中国的兴起。筹建消费金融公司既是央行支持金融创新的态度实证，也是金融业落实“扩内需、促消费”的实质之举，是党中央、国务院“保增长、调结构、促改革、惠民生”宏观经济政策的具体落实，充分发挥了金融对转变发展方式的支持作用。
　　三、推进外汇管理体制和人民币汇率形成机制改革
　　继续深化外汇管理体制改革，进一步完善人民币汇率形成机制，促进贸易投资便利化。一是按照主动性、可控性和渐进性原则，完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。更大程度上发挥市场供求在汇率决定中的基础作用，适度扩大人民币汇率浮动区间，增强人民币汇率浮动弹性，提高人民币汇率水平决定的市场化程度。二是协调外汇市场发展。按照从易到难的思路，稳步发展外汇市场，完善市场基础设施和监管制度，丰富汇率风险管理工具，完善市场主体通过运用外汇衍生产品管理汇率风险的机制，提高微观经济主体的避险能力。允许企业出口收汇存放境外，便利企业灵活运用外汇资金。扩大中资企业外债试点，统一中外资企业外债管理政策。健全完善全面的外汇债权债务制度。严厉打击地下钱庄、网络炒汇等违法违规行为。三是稳步推进人民币可兑换进程。抓住区域金融合作的时机，积极推动实现人民币贸易支付和人民币区域化。在有效防范风险的前提下，有选择、分步骤地放宽对跨境资本交易的限制，逐步实现资本项目可兑换。四是扎实推进外汇管理改革。完善跨境资金流动以及国际收支统计监测，改进出口收结汇联网核查管理，简化操作流程，便利企业贸易外汇收支。健全多层次国际收支风险双向监测预警框架。进一步完善适合我国特点的外汇储备经营管理体制机制。逐步实行外汇流入流出的均衡管理，促进国际收支基本平衡，探索为国家实施“走出去”战略提供外汇资金支持的新模式。
　　四、进一步推进金融机构改革
　　一是继续推进商业银行改革。要继续深化公司治理改革，进一步明确“三会一行”之间职责边界及稳定协调机制构建，充分发挥各自的职能和作用。坚持审慎经营理念，足额计提风险拨备，强化资本约束，提高资本使用效率。始终抓住转换经营机制、强化内部控制、防范风险这条主线，严防不良资产反弹和经营效益下滑，全面落实责任追究制度，确保稳健经营。目前，金融业综合经营已逐渐成为世界金融发展的趋势。在借鉴国外经验和推进国有商业银行综合经营过程中，要加强商业银行内部控制，建立和完善监管协调机制，避免出现监管真空和监管过度现象，以及系统性的金融风险。
　　二是继续推进政策性银行改革。随着我国社会主义市场经济的发展，政策性金融机构面临的市场环境，经营条件和目标任务都已经发生了很大变化，需要大力推进中国进出口银行、中国农业发展银行、中国出口信用保险公司等政策性金融机构改革发展，明确职能定位，加快推进内部改革，转换经营机制，提高经营管理水平加强风险控制。
　　三是深化农村金融改革。以符合建设社会主义新农村的要求为目标，以建设农村金融机构为重点，进行农村金融体制方面的创新将是农村金融体制改革的重点看点。农村金融改革的核心是通过农村金融的制度安排，推动农村经济制度的创新和变革，也就是支持农业从传统农业、分散农业和低效农业向现代农业、规模化农业和高效农业转化，以支持中国经济高速可持续发展。认真落实人民银行资金支持政策，推动农村信用社切实转换经营机制，不断增强支农服务功能。要进一步明确农村金融机构功能定位，健全农村金融组织体系，大力发展新型农村金融机构，继续激活农村金融市场。

作者：安起雷 王新红 来源：《金融观察》2010年第2期